2023년 9월에 중국 공장들이 처음으로 경기 확대를 보고하여 전세계 경제에 낙관의 불씨를 제공하였습니다. 중국 제조 분야의 구매 관리자 지수 (Purchasing Managers Index : PMI)가 50.2로 상승하여, 확장의 신호를 보여주었다고 중국 국가 통계국 (China’s National Bureau of Statistics )이 발표하였습니다. 유사하게 서비스에 소비자 지출 상승과 건설 경기 증가로 비제조 분야도 성장을 보여 주었습니다. 이런 긍정적인 신로에도 불구하고 여전히 도전적인 문제는 지속되고 있습니다. 부동산 시장은 계속해서 하락세에 직면하고 있어서, 주요 개발업자들의 새로운 주택 판매는 9월에 전년 대비 29% 하락하였습니다. 주요 개발업체인 China Evergrande Group은 자금의 어려움과 규제 장애에 직면하고 있고, 이 분야의 불확실정이 더해져 더 어려운 상황 입니다. 중국의 수출은 감소하고 있고, 미국을 포함한 서방 국가들 과의 무역과 기술 긴장이 여전합니다. 지방 정부들은 많은 부채에 어려움을 겪고 있습니다. 경제학자들은 Beijing이 좀 더 강력하고 내구적인 회복을 보증하는 더 많은 부양 조치를 시행할 필요가 있다고 제안하고 있습니다. 국가 공휴일 연휴로 관광이 강력할 것으로 예상되고 있는데, 중국 민항 (Civil Aviation Administration)은 열차 관광객이 190 million, 국내와 해외 비행기 관광객이 21 million이 될 것이라고 예상하고 있습니다. 중국 정부는 부동산 중심의 성장 모델에서 첨단 제조업 중심의 성장 모델로 전환하려고 하면서 중국 경제는 도전적인 전환 시기가 될 것이라고 경제학자들은 예상하고 있습니다. HSBC는 경제 성장률을 5.3%에서 4.9%로 낮게 예상하면서, 좀 더 건강한 경제 기반 확립을 위하여 성공적인 리밸런싱의 필요를 강조하였습니다.

2023년 9월 29일로 마감한 주의 Madison 제재목 가격 지수는 US$436 mfbm으로 전주 US$448보다는 $12, 3% 하락하였습니다.

Madison 제재목 가격 지수는 선물(WSPF, ESPF, Douglas fir, Hem-Fir)로의 동일 수종을 이용하여 구성되어 있습니다. 그리고 지난 몇 년 동안의 북미 생산량 비율에 기초한 가중 평균을 사용하고 있습니다.

2023년 상반기인 1월에서 6월까지 미국의 원목 수출은 전년 대비 16% 감소하여 3.52 million m³이었고, 수출액도 19% 하락하여 $861 million이었습니다. 미국 원목 수출 평균 가격은 3% 하락하여 $245/m³이었습니다.

2023년 상반기동안 미국 원목 전체 수출량의 34%는 중국으로 수출되어 제 1일 국가가 되었고, 두번째는17%의 일본, 그리고 다음은 5%의 인도 이었습니다. 미국 원목의 중국 수출량은 전년대비 9% 감소하여 1.19 million m³이었습니다. 캐나다 원목의 중국 수출량도 5% 하락하여 1.16 million m³이었고, 일본 원목의 중국 수출량은 30% 하락하여 608 thousand m³이었습니다.

미국 원목 수출에서 침엽수 원목 수출은 71%, 활엽수 원목 수출은 29%를 차지하였습니다. 침엽수 원목 수출에서 가장 많은 수출량의 수종은 spruce and fir 이었습니다. 2023년 상반기에 침엽수 원목 수출량은 전년대비 31% 하락하였지만, 활엽수 원목 수출량은 비교적 안정적이어서 3% 하락하였습니다. 활엽수 수종인 walnut 원목 수출량은 전년 대비 11% 성장하여 199 thousand m³이었고, maple 원목 수출량도 3% 증가하여 183 thousand m³이었습니다.

2022년 6월이후 미국 침엽수 원목 수출 평균 가격은 상향 반등이 있었지만 하향하고 있는데, 하락폭이 줄어들어가면서 가격인 약 $150/m3으로 고정되었습니다.

2023년 8월 핀란드의 산업용 사용을 위한 벌목은 총 4.8 million m³으로 작년 8월보다 1/5 혹은 1.2 million m³ 감소하였습니다. 2023년 1월에서 8월까지 핀란드의 산업용 사용을 위한 벌목량은 38.1 million m³으로 작년보다 4%, 5년 평균보다 6% 감소하였다고 National Resources Institute Finland (LUKE)는 보고하였습니다. 산업용 원목 벌목에서 제재목용 원목 벌목은 2.2 million m³이었고, pulpwood 벌목은 2.6 million m³ 이었습니다. 비산업 민간 산림에서의 산업용 원목 벌목은 전년 대비 26% 하락하여 3.6 million m³이었습니다. 산업 회사들의 산림과 주 소유의 산림에서의 벌목량은 전년대비 5% 상승하여 1.2 million m³이었습니다. 에너지용 목재 벌목량은 504,000 m³이었는데, 이는 작년 8월에 비하여 현저히 낮은 수준이었습니다.

2023년 상반기동안 일본의 제재목 수입량은 전년 대비 42% 감소하여 1,582 thousand m³이었고, 수입액도 59% 하락하여 $701 million이었습니다. 일본의 제재목 수입 평균 가격도 30% 하락하여 $443/m³이었습니다. 2023년 2사분기 일본의 제재목 수입 평균 가격은 $419/m³으로 2021년 1사분기이후 가장 낮았습니다.

2023년 상반기 일본 제재목 총 수입량에서 캐나다 지분은 22%로 가장 높았고, 두번째는 17%의 핀란드 이었고, 스웨덴도 17% 이었습니다. 일본의 캐나다 제재목 수입량은 전년 대비 36% 감소하여 340 thousand m³이었고, 핀란드 제재목 수입량도 36% 하락하여 274 thousand m³이었습니다. 그리고 스웨덴 제재목 수입도 전년 대비 45% 감소하여 271.9 thousand m³이었습니다. 우크라이나 침공이후에 러시아 제재목의 일본 수출은 전년 대비 51% 하락하여 238 thousand m³이었지만, 러시아는 여전히 4위 순위의 공급 국가로 시장 점유율은 15% 이었습니다.

정부 추산에 따르면 2023년 4월에서 6월까지 일본 경제 성장은 거의 4년만에 처음으로 최대 능력치를 초과하였습니다. 이는 초저금리정책 잠정적으로 마감하는 조건을 의미합니다. 지난 금요일의 추산에 의하면 경제의 실제와 잠재 생산량간의 편차를 측정하는 생산량 차이는 0.4% 이었고, 이는 15분기동안 처음으로 상승하였습니다. 일본의 기업간의 서비스 가격은 8월에 2.1% 상승하였고, 7월에도 전년대비 1.7% 상승하였다고 일본 중앙 은행 데이터가 보여 주었습니다. 가격 상승과 정책 변화에 대한 높은 기대감에도 불구하고 Bank of Japan은 지난 금요일에 이자율 목표를 변화하지 않고 유지하기로 선택하였습니다. 일본 중앙 은행은 10년물 국채를 7월말의 지난 모임에서 결정한 1.0%로 유지하였습니다. 단기 이자율은 -0.1%를 유지하였습니다. 지난 금요일에 발표한 정부 데이터에 따르면 변동성이 강한 식품과 에너지 범주를 제외한 소비자 가격은 전년 대비 4.3% 상승하였습니다.

2023년 1월에서 8월까지 러시아 벌목량은 전년 대비 5.5% 감소하여 82.5 million m³이었다고 Rosstat 데이터가 발표되었습니다. 단지 8월과 5월만 목재 벌목량이 하락하지 않았습니다. 8월 러시아의 목재 벌목량은 지난해 수준인 9.3 million m³이었습니다. 침엽수 원목 벌목량은 전년 대비 3.6% 하락하여 5.4 million m³이었지만, 활엽수 원목 벌목량은 6.9% 증가하여 3.9 million m³이었습니다. 연료형 목재 벌목량은 변화 없이 0.8 million m³이었습니다. 러시아의 우크라이나 침공으로 인한 제재로 인하여 러시아 제재목과 목재 연료 수출은 2023년에 급격하게 하락하였습니다. 러시아 원목 수출은 우선적으로 9개 국가에 의존하였고, 중국으로의 원목 수출은 전체의 83%를 차지하였습니다. 하지만 2023년 1월에서 8월까지 러시아 원목의 중국 수출량은 전년 대비 30% 하락하여 1.2 million m³이었고, 수출액도 33% 감소하여 $148 million 이었습니다. 러시아 원목의 중국 수출 평균 가격도 3.0% 하락하여 $123/m³ 이었습니다. 중국이외의 러시아 원목 수출국은 카자흐스탄, 벨라루스, 우즈베키스탄, 이란, 키르기스스탄, 아랍에미리트, 아제르바이잔, 타지키스탄 이었습니다.

2023년 9월 15일로 마감한 주의 침엽수 제재목 기준 가격인 Western S-P-F 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$410 mfbm으로 전주 가격인 $426보다 $16, 4% 하락하였고, 전월 가격인 US$417 mfbm와 비교하여 $7, 2% 하락하였습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 US$520 mfbm보다는 $110, 21% 낮았고, 2년전 같은 시기의 가격인 US$480 mfbm와 비교하면 $70, 15% 하락하였습니다.

2023년 9월 15일로 마감한 주의 Southern Yellow Pine East Side 2×4 #2&Btr KD (RL) 가격은 US$515 mfbm으로 전주 가격인 $480보다 $35, 7% 상승하였고, 전월 가격인 US$422 mfbm와 비교하면 $35, 7% 높았습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 US$655 mfbm와 비교하면 $140, 21% 하락하였고, 2년전 같은 시기의 가격인 US$525 mfbm에 비하여 $10, 2% 낮았습니다.

2023년 스웨덴의 총 벌목량은 임분 재적으로 약 93 million m³이었습니다. 이는 2021년과 비교하면 3 million m³, 2022년과 비교하면 2.8 million m³ 감소하였습니다. 예상되는 벌목량 감소는 목재 소비 산림 산업의 생산량 하락으로 설명이 됩니다. 불확실한 경제 상황으로 인하여 올해 전망은 정상보다 덜 예측 가능하다고 Swedish Forest Agency는 발표하였습니다. 제재목용 원목 벌목은 2023년 제재목 생산량이 2022년과 비교하여 2% 낮을 것으로 예상되는 징후의 영향으로 하락할 것이라고 예상됩니다. Pulp 산림 산업 생산량도 감소가 예상되면서 pulpwood 벌목도 4% 하락이 예상됩니다. 하지만 제재목용 원목과 pulpwood 벌목 하락은 화목 벌목의 상승으로 어늦 정도 상쇄가 됩니다. 화목 벌목은 3% 상승을 예상합니다. 벌목은 원목의 수입과 수출에 어느 정도 영향을 받는데, 올해 원목 수입이 7% 상승하고, 수출은 변화가 없을 것으로 예상합니다. 2021년에서 2022년 스웨덴 벌목은 2005년과 2007년을 제외하면 사장 높은 수준이었습니다.

2023년 9월 22일로 마감한 주의 Madison 제재목 가격 지수는 US$448 mfbm으로 전주 US$452보다는 $4, 1% 하락하였습니다.

Madison 제재목 가격 지수는 선물(WSPF, ESPF, Douglas fir, Hem-Fir)로의 동일 수종을 이용하여 구성되어 있습니다. 그리고 지난 몇 년 동안의 북미 생산량 비율에 기초한 가중 평균을 사용하고 있습니다.

캐나다는 미국 바로 다음으로 세계 2위의 최대 침엽수 제재목 생산 국가 입니다. 지난 5년간 침엽수 제재목 생산량은 감소하여 2017년 48 million m³에서 2022년에 37 million m³으로 하락하였습니다. 지난해 생산량은 20년전 한창때의 역대 최고 생산량인 60 million m³보다 거의 40% 하락하였습니다. 캐나다 제재산업 역사는 British Columbia와 그 이외의 지역을 비교하면 상당히 다르게 발전하였습니다. 2000년부터 2016년까지 BC 제재목 생산량은 캐나다 전체 생산량의 50%에 근접하였습니다. 하지만 BC 지역에 pine-beetle 침해가 심해지면서 벌목이 하락하였고, 제재목 분야는 축소화 되게 되었습니다. 하지만 캐나다 동부 지역의 생산량은 강한 미국 시장에 공급하면서 연간 약 25 million m³이 계속되었습니다. 캐나다 서부 지역의 생산량은 2016년 23 million m³에서 2022년에 단지 13 million m³이었습니다. 이런 하락 경향은 2023년 1사분기에도 계속되어 서부 지역의 제재목 운송량은 전년 대비 20% 하락하였고, 캐나다 나머지 지역은 꾸준히 유지하고 있습니다.

북미 제재목 공급 제한 전망은 2023년 하반기 미국에서 제재목 가격 상승이 가능케하였고, 특히 캐나다 British Columbia의 제재소들의 제재목 생산량은 증가 기회를 어느 정도 창출하였습니다. 하지만 산불 시즌동안 산림 접근이 제한되면서 제재목용 원목 가용성에 재한이 있을 것 입니다.
미국은 자국 목재 소비 수요에 부합하기 위하여 약 30%의 제재목을 수입에 의존하고 있습니다. 역사적으로 캐나다가 미국 수입 물량의 90-97%를 공급하였습니다. 하지만 British Columbia의 생산량 감소로 인하여 최근에 캐나다에서의 수입이 감소하고 있습니다. 유럽 제재목의 미국 시장 점유율은 5년전에는 단지 3-4%에 불과하였지만 2023년에는 약 15%로 상승하였습니다. 캐나다 제재목 생산량 증가 기회가 제한되면서 향후 10년에는 유럽 제재목 생산업체들이 미국 목재 시장에서 핵심적인 공급자가 될 것 같습니다.