2023년 3월 핀란드의 timber 거래량은 2번째 높게 기록하였습니다. 지난해 한해 동안 timber 구매량은 지난 5년 평균보다 11% 높았다고 Natural Resources Institute Finland (LUKE)는 발표하였습니다. 입목 판매의 경우 3월 spruce 원목 구입 평균 가격은 Euro 75.1이었고, pine 원목 구입 평균 가격은 Euro 71.6/m³ 이었습니다. 3월 평균 가격은 실질적으로 2월보다 1% 상승하였고, 지난해 전체와 비교하면 1-2% 상승하였습니다.

Pulpwood의 경우, the average standing sale price of pine과 spruce 입목 판매 평균 가격은 2월보다 4%, birch는 3% 상승하였습니다. Spruce의 경우 가격은 지난해 전체의 평균 가격보다 15% 높았고, Pine과 birch도 각각 19%, 21% 상승하였습니다. Pulpwood의 입목 판매 가격은 최고를 기록하였습니다. 마지막으로 Spruce의 실질 평균 가격 최고는 2009년 이었습니다. Pine과 birch의 3월 가격은 1990년 후반 이후 최고 수준이었습니다. Pulpwood 배달 판매 가격은 2월 수준을 유지하였지만, 지난해 전체 평균 가격보다는 15-17% 높았습니다. 지난번 pulpwood 노변 가격은 2008년 이후 최고 수준이었습니다.

3월 사유림에서 구입한 산업용 원목량은 3.6 million m³을 기록하였습니다. 이런 3월의 기록은 역사상 2번쨰로 높은 수준이었고, 지난 5년 평균 보다 38% 높았습니다. 2023년 1월에서 3월까지 timber 거래량은 전년 대비 33%, 지난 5년 평균보다 11% 높았습니다. 지난 5년과 비교하면 원목 거래는 15%, pulpwood 거래는 8% 높았습니다.

2023년 3월 중국의 침엽수 원목 수입 평균 가격은 전월 대비 0.7% 상승하여 $146/m³ 이었고, 이는 전년 같은 시기의 가격인 $155보다 6% 낮았습니다. 3월 중국의 침엽수 원목 수입량은 전년 대비 13% 성장하여 2,321.0 thousand m³이었습니다.

2023년 3월 중국의 침엽수 제재목 수입량은 전년 대비 31% 증가하여 1,687.5 thousand m³이었습니다. 3월 중국의 침엽수 제재목 수입 평균 가격은 전월 대비 0.4% 하락하여 $205/m³이었고, 전년 같은 시기의 가격인 $232와 비교하면 12% 하락하였습니다.

2023년 1사분기 중국의 wood chips 수입 평균 가격은 22% 상승하여 $232/ton 이었지만, 수입량은 전년 대비 17% 감소하여 3.55 million tons이었습니다. 수입량 하락에도 불구하고, wood chips 가격이 상승하면서 수입 전체액은 지난해 수준을 유지하여 $823 million (전년 대비 1.2% 상승) 이었습니다. 2023년 1월에서 3월까지 중국의 wood chips 최대 수입 국가는 베트남으로 전체 중국 수입량의 55%를 차지하였습니다. 그 다음은 20%의 호주, 7.8%의 태국, 3.8%의 칠레 이었습니다. 하지만 중국의 베트남 wood chips 수입량은 1사분기에 전년 대비 9.4% 하락하여 1.93 million tons이었습니다. 호주에서의 수입량도 13% 감소하여 719 thousand tons 이었고. 태국에서의 수입량도 41% 하락하여 276 thousand tons 이었습니다. 중국으로 수입되는 wood chips의 가격은 2021년 5월 이후에 계속 상승하여, 2022년 11월에 최고인 $242/ton 이었습니다. 하지만 그 이후에 가격인 하락하였습니다. 그래도 여전히 작년 수준 이상을 유지하였습니다.

거시 경제 지표로서 생산자 가격 지수 (Producer Price Index : PPI)는 소비자 가격 지수 (Consumer Price Index : CPI) 만큼 유명하지 않습니다. 하지만 PPI는 특히 상위 제조업체와 도배 업체는 틀림없이 면밀하게 살펴보는 지표 입니다. PPI (1978년까지 도매 가격 지수(Wholesale Price Index)로 알려진)의 주목할 만한 특징은 하드웨어와 건설 공급 딜러들이 관심있는 범주의 자세한 정보를 포함하고 있습니다. 아래의 표는 10 원자재와 생산자 가격 지수의 연간 변화와 최근 몇 개월의 변화를 포함하고 있습니다.

위 표의 수치들은 미국 노동부 (U.S. Bureau of Labor) 원자재 유형 표의 중간 수요(Intermediate Demand)에서 발췌하였습니다. 중간 수요(Intermediate demand) 표는 생산에 투입되는 비지니스에 판매된 생산물의 가격 변화를 추적합니다. 반대로 미국 노동부의 최종 수요(Final Demand)는 개인적인 소비 혹은 정부 판매, 수출한 원자재의 가격 변화를 추적합니다. 전체적으로 최종 수요에 대한 생산자 가격 지수 (Producer Price Index)는 2023년 3월에 계절적인 조정후에 0.5% 하락하였다고 보고하였습니다. 소비자 가격 지수 (Consumer Price Index)와 생산자 가격 지수 (Producer Price Index)는 서로 다른 범주와 원자재의 가격을 사용합니다. 아래의 그래프는 지난 10년간 3가지 범주와 하드웨어와 건설 공급의 CPI가 어떻게 변화하였는지 보여주고 있습니다.

2022년 Southern Pine 제재목 운송량은 13년 연속으로 증가하였다고 southern Forest Products Association이 발표하였습니다. 2020년 Southern Pine 제재목 운송량이 20.8 Bbf로 시작하여 2022년에는 3년 연속으로 운송량이 20 billion board feet (Bbf) 이상을 기록하였습니다. 2022년 총 운송량은 22.16 Bbf으로, 2021년 20.93 Bbf보다 5.5% 상승하였습니다. 총 운송량은 2009년에 2008년 14.57 Bbf보다 하락하여 11.79 Bbf를 기록한 이후에 계속적으로 증가하였습니다. 1915년 운송량을 기록한 이후에 2022년 운송량 기록이 가장 장기 연속 상승 이었습니다. 이와 가장 유사한 연속 상승은 1974년 (6.92 Bbf)부터 1979년 (9.28 Bbf)까지 5년 연속 이었습니다. 그 다음은 3번의 4년 연속 상승으로 1980년(8.22 Bbf)부터 1984년(10.65 Bbf)까지, 1991년(12.5 Bbf)부터 1994년(15.01 Bbf)까지, 2001년(16.1 Bbf)부터 2006년(18.5 Bbf)까지 입니다.

건설 구조용 침엽수 제재목 시장의 보통 시금석으로 고려하면, 부활절이 포함된 한 주 동안 여전히 약한 수요를 보여 주었습니다. 하지만 판매량은 증가하고 있고, 제재소는 최근 몇 주 보다는 카운터 오퍼 모면을 좀 더 잘할 수 있었습니다. 특히 태나다 동부 지역에 또 다른 혹독한 겨울 날씨가 오면서 주택 건설 활동이 저하되었습니다. 하지만 몇몇 지역은 실질적인 봄 기후가 지속되면서 목재 수요가 증가하기 시작하였습니다. 5월에 다가가면서 일반적인 봄 건설 시즌이 진정으로 시작될 것 입니다.

미국에서 Western S-P-F 판매는 그럭저럭 시작을 하였지만 천천히 감소하였습니다. 미국의 거래자들에 따르면, 구매자들은 자신들의 재고에 만족을 하고 있고, 방관자 위치에서 후퇴하려고 휴일로 짧아진 주의 기회를 잡았습니다.  생산업체들은 주문 파일을 4월말까지 유지하였고, 판매 가격을 지난주 수준 정도로 유지하였습니다. 미국 중서부에 또 다른 추운 날씨가 잇따르면서 이 지역의 수요도 약화되었습니다. 유럽 목재 판매 업체는 공급원의 고갈이 예측되면서 전략을 변경하고 있는데, 미국 관계자들은 이런 상황을 주목하였습니다.

캐나다 서부의 Western S-P-F 제재목 공급업체는 까다로운 수요를 보고하였습니다. 구매자들은 여전히 신중하고, 부활절 휴일을 앞두고 조용히 보내기를 원하였습니다. 수수한 비지니스가 유통망을 통하여 지속되었지만, 판매량은 기준보다 낮은 수준을 유지하였습니다. 구매자들은 투기 구매를 계속적으로 회피하였습니다. 생산업체는 충분한 재고를 소유하고 있지만 카운트 오퍼에 대하여 무관심이 증가하였습니다. 휴일 주말동안 서부는 춥고 비가 전망되어서 관계자들은 장기 전망으로 좀 더 따뜻한 기후를 고대하였습니다.

부활절 휴일이 다가오면서 Southern Yellow Pine 거래는 부진하였고, 구매자들은 한걸음 물러서고 이미 주문한 자재를 소화하였습니다. 판매 가격이 지난 주보다 약간 높아지고, 주문 파일이 4월말로 확장되면서 생산업체는 확신에 차 있었습니다. 산업적 구매자는 다른 구매자들보다 좀 더 활발하여 studs는 다시 한번 스테디셀러가 되었습니다.  

2023년 4월 7일로 마감한 주의 침엽수 제재목 기준 가격인 Western Spruce-Pine-Fir 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$335 mfbm으로 전주 가격인 $356보다 $21, 6% 하락하였고, 전월 가격인 $373과 비교하면 $38, 10% 낮았습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 US$1,096 mfbm와 비교하면 ,$761, 21% 하락하였고, 2년전 가격인 $1,110 보다는 $565, 51% 낮았습니다.

전세계 활엽수 파이버 가격 지수 (Global Hardwood Fiber Price Index)는 지난 2년동안 27% 상승하였고, 침엽수 파이버 가격 지수 (Softwood Fiber Price Index)보다 2배 빨랐습니다. Wood chip와 pulp log 가격은 지난해 동안 자국 화폐 기준으로 대부분의 국가들 에서 실질적으로 상승하였습니다. 예를 들어서 노르딕 국가에서 자국 가격은 2021년 4사분기부터 2022년 4사분기까지 약 20% 상승하였고, 중앙 유럽에서 wood fiber 가격은 같은 기간동안 30-50% 상승하였습니다. 라틴 아메리카에서 Pulpwood 가격은 25-40% 상승하였지만, 캐나다에서의 나무 가격은 약간 적은 15-35% 상승하였습니다. 미국 남부 지역만이 지난해동안 사실상 가격 변화가 없이 유지된 지역이었습니다.

지난 한해동안 달러 강세로 인하여 미국 달러 기준의 전세계 목재 파이버 가격은 자국 화폐 기준 가격보다 대부분 덜 상승하였습니다. 펄프 공장은 지난 10년 넘게 가장 높은 목재 가격에 애를 먹었습니다. WRI (Wood Resources International)의 두 목재 파이버 가격 지수는 지난 2.5년동안 상향 경향을 보여 주었고, 2022년 4사분기에는 8년 최고 수준을 기록하였습니다. 전세계 활엽수 파이버 가격 지수 (Global Hardwood Fiber Price Index : HFPI) 지난 몇 년 동안 가장 많이 상승하여, 2020년 3사분기 US$78.79/bdmt 에서 2022년 4사분기에 US$100.07/bdmt으로 27% 상승하였습니다. 전세계 침엽수 파이버 가격 지수 (Global Softwood Fiber Price Index : SFPI)는 같은 기간 동안 $93.13/bdmt에서 US$104.79/bdmt으로 약 13% 상승하였습니다.

단연코 Wood fiber costs 비용이 목재 펄프 제조시 가장 높은 비용 요소 이었습니다. 2022년 4사분기에 목재 비용은 세계적으로 생산되는 펄프의 현금 비용의 거의 60%를 차지하였습니다. 다른 비용으로는 에너지 (17%), 화학 약품 (14%), 자재 (5%), 노동력(5%) 이었습니다. 국가에 따라 목재 비용 비율은 의미 심장한 변이가 있어 45-75% 이었습니다. 노르딕 국가와 독일의 경우 목재 비용은 전체 범위에서 낮은 수준이었고, 에너지가 상대적으로 높은 비율이었습니다. 가장 높은 목재 비용 비율은 중국과 일본을 포함한 아시아지역에서 전형적 이었고, 에너지와 화학 약품 비율은 종종 전체 현금 비용의 10% 이하 이었습니다.

미국 인구 통계국 (U.S. Census Bureau)과 미국 주택과 도시 개발부 (U.S. Department of Housing and Urban Development)는 2023년 3월 미국 거주용 주택 건설 통계 자료를 합동으로 발표하였습니다.

건축허가 (Building Permits)

2023년 3월 사유 주택 건축 허가는 1,413,000 (SAAR : Seasonally Adjusted Annual Rate) 으로 2023년 2월 (1,550,000) 보다 8.8% 하락하였고, 2022년 3월 (1,879,000)과 비교하여 24.8% 하락하였습니다. 2023년 3월 단독 주택 건축 허가는 818,000 (SAAR)로 2023년 2월 (786,000)과 비교하여 4.1% 상승하였습니다. 5가구 이상의 다중 건물의 3월 허가는 543,000 (SAAR) 이었습니다.

주택 신축 (Housing Starts)

2023년 3월 사유 주택 신축은 1,420,000 (SAAR)으로, 2023년 2월 (1,432,000) 보다 0.8% (±13.0%) 하락하였고, 2022년 3월 (1,716,000) 보다는 17.2% (±9.1%) 낮았습니다. 3월의 단독 주택 신축은 861,000 (SAAR)으로 2월 (838,000)과 비교하여 2.7% (±14.4%) 상승하였습니다. 5가구 이상의 다중 주택 3월 신축은 542,000 (SAAR) 이었습니다.

주택 완공 (Housing Completions)

2023년 3월 사유 주택 완공은 1,542,000 (SAAR)으로 2023년 2월 (1,552,000)과 비교하면 0.6%(±13.3%) 하락하였고, 2022년 3월 (1,366,000) 보다 12.9% (±18.6%) 상승하였습니다. 2023년 3월 단독 주택 완공은 1,050,000 (SAAR) 으로 2023년 2월 (1,025,000)에 비하여 2.4% (±12.4%) 상승하였습니다. 3월의 5가구 이상의 다중 주택 완공은 484,000 (SAAR) 이었습니다.

2022년 West Fraser Timber Co. Ltd.는 캐나다보다는 미국 남부에서 침엽수 제재목을 더 많이 생산하여 북미에서 최고 생산량 위치를 유지하였습니다. West Fraser의 연간 생산량에서 미국 생산량이 캐나다 생산량을 압도 한 것은 처음 이었습니다. 2021년 후반에 West Fraser는 미국 남부 텍사스주의 Lufkin에 위치한 Angelina sawmill을 인수하면서, 미국 남부의 8개주에 22공장을 소유하게 되었습니다. 지난해에 회사는 미국에서 침엽수 제재목 3.02 billion board feet를 생산하여 Sierra Pacific Industries Inc.를 넘어서 두번째로 큰 생산업체가 되었습니다. 참고적으로 미국에서 침엽수 제재목 을 가장 많이 생산한 회사는 Weyerhaeuser Co.로 2022년 생산량은 3.75 billion board feet이었습니다. West Fraser와 캐나다 중요 생산업체들이 미국에서 직접적으로 운영을 함으로써, 캐나다 침엽수 제재목의 미국 수출에 부여되는 관세를 우회하였습니다. 2014년이후 미국 남부 지역의 제재목 생산량은 급상하였지만, 캐나다 B.C.는 원자재 공급 제한으로 인하여 생산량이 빠르게 하락하였습니다. West Fraser의 미국 제재목 생산은 2022년에 13% 상승하였지만, 캐나다에서의 생산량은 17% 하락하였습니다. West Fraser는 여전히 캐나다 최대 제재목 생산 업체로 지나해 생산량은 2.64 billion board feet이었고, 그 다음은 Canfor Corp.로서 생산량이 0.14% 증가하여 2.32 billion board feet이었습니다. West Fraser는 현재 British Columbia 에서 6개 공장을 운영하고 있고, 다른 6개의 공장을 Alberta에서 운영하고 있습니다. 캐나다에서 3번째 생산업체는 Montreal에 기반을 둔 Resolute Forest Products Inc.으로 지난해 생산량은 5.76% 하락하였고, 그 다음은 Interfor Corp.로 0.32% 생산량이 증가하였고, 5위는 Tolko Industries Ltd., 6위는 J.D. Irving Ltd. 이었습니다. Interfor의 경우 2022년 초반에 Eacom Timber Corp. 인수가 완료되어 캐나다에서의 생산량이 증가하면서 2021년 9위에서 2022년에는 4위로 상승하였습니다. 중요 캐나다 생산업체는 홈그라운드에 머물기 보다는 기존 미국 제재소를 인수하거나 새로운 공장을 건설하여 영업다각화 전략을 효율적으로 배치하였습니다. Interfor의 2022년 전체 생산량 중에 64%는 미국에서 생산되었습니다. 2021년에 Interfor는 미국 남부의Mississippi, Alabama, Louisiana그리고 환태평양 북서지역의 Oregon에 위치한 제재소를 인수하였습니다. 그러면서 Interfor는 미국의 5위 생산업체가 되어서 2022년 미국에서의 침엽수 제재목 생산량은 2.42 billion board feet이었고, 캐나다에서의 생산량은 1.37 billion board feet이었습니다. Canfor의 미국에서의 침엽수 제재목 생산량은 1.62 billion board feet로 미국내 7위를 기록하였습니다.

2022년 초반에 제재목 기준 가격은 약 70% 하락하였습니다. COVID-19 팬더믹 중에 경제가 점차적으로 재개되면서, 소비자들은 부택 보수 예산을 여행, 외식, 스포츠 이벤트로 재할당하기 시작하였습니다. 상승하는 이자율도 주택과 목재 수요를 억제하였습니다. 캐나다 B.C. 내륙은 지난 해 가을이후 Western spruce, pine, fir를 손익 분기점 이하로 운영하고 있습니다. 하지만 미국 남부는 대부분이 비용이 낮은 southern yellow pine 생산 공장이어서 여전히 수익성이 있습니다. 20년전에 West Fraser의 제재목 전체 생산량에서 미국 남부는 11%를 차지하였고, B.C.가 가장 중요하여 77%이었고, Alberta는 12% 이었습니다. 하지만 지난 해에 여러 요인들이 합쳐지면서 West Fraser의 제재목 전체 생산량에서 미국 남부는 53%, Alberta는 25%, B.C.는 22% 이었습니다. 2022년 후반기에 제재목 가격의 계속되는 약세와 운송 문제로 인하여 고비용의 공장들, 특히 BC에서 운영되는 공장들이 감산을 하였습니다. West Fraser는 미국 남부 텍사스주의 새로운 Angelina 제재소를 2022년에 처음으로 1년간 완전히 생산을 하였습니다. Forest Economic Advisors에 따르면 캐나다 본사의 회사들은 제재목 총생산의 22%를 지난해에 미국에서 생산하였고, 캐나다 기반의 생산업체는 미국 남부의 제재소 총용량의 35%를 지배 하였습니다. West Fraser이외에, Interfor, Canfor, Resolute, Tolko, Irving, Western Forest Products Inc., Teal-Jones Group은 캐나다를 기반으로 하면서 미국에서 제재목을 생산하는 회사들 입니다.

장기간 지속된 침엽수 무역 분쟁은 캐나다 제재목의 미국 수출에 대한 미국의 제약을 중심으로 다루고 있습니다. 1980년대 초반부터 시작된 무역 분쟁의 가장 최근 라운드에서 미국 상무부 (U.S. Department of Commerce)는 2017년에 캐나다 제재목 수출에 관세를 부여하기 시작하였습니다. 캐나다 기반의 회사들이 소유하고 있는 제재소를 포함하여 미국 제재소들의 생산은 제재목 관세가 면제 됩니다. 하지만 2017년부터 2022년까지 캐나다에서 생산되어 미국으로 수출되면서 지불한 관세가 $8-billion 이상 이었습니다. Global Affairs Canada에 따르면 국제 패널은 침엽수 판매에서 공정한 무역 상대국으로 캐나다에게 유리하게 계속적으로 결정을 내렸습니다. 미국 제재목 로비는 캐나다 주정부가 침엽수에 보조금을 지원하였다고 반박하였고, 덤핑이라고 주장하였습니다. 2016년 무역 소송이 제기된 이후에 미국 제재소 투자와 생산량 확장은 탄탄하였다고 U.S. Lumber Coalition의 Zoltan van Heyningen는 언급하였습니다.

2023년 3월 칠레의 제재목 수출은 전년 대비 55% 하락하여 214.6 thousand m³ 이었고, 칠레 제재목 수출 평균 가격은 2023년 3월에 전월 대비 10% 하락하여 $289/m³으로 작년 같은 시기의 가격인 $393과 비교하여 26% 하락하였습니다.

2023년 3월 칠레의 softwood bleached kraft pulp 수출량은 전년 대비 59% 하락하여 144.2 thousand tons이었습니다. 20203년 3월 칠레의 softwood bleached kraft pulp 수출 평균 가격은 전월 대비 3% 하락하여 $721/ton이었고, 작년 같은 시기의 가격인 $637과 비교하면 13% 상승하였습니다.

Global Timber Markets

2022년 4사분기에 제재목 수요가 전세계적으로 하락하면서 제재목용 원목 가격은 기록적인 최고 수준에서 하락하였습니다. 전세계 제재목용 원목 가격 지수 (Global Sawlog Price Index : GSPI)는 2022년 2사분기의 역대 최고 수준에서 2분기 연속으로 하락하였습니다. 가장 의미 있는 하락은 북미 서부지역, 발틱 지역, 중앙 유럽, 동아시아에서 발생하였습니다. Euro 기준인 유럽 제재목용 원목 가격 지수 (European Sawlog Price Index : ESPI)도 2022 말에 하락하였습니다. 6개월 동안 6% 하락에도 불구하고, 현재 제재목용 원목 가격은 지난 20년동안의 가장 높은 수준에 여전히 근접하고 있습니다.

Global Lumber Markets

2022년 북미 주요 지역 4곳에서 3곳의 제재목 생산량은 연간 대비 하락하였습니다. 북미 제재목의 거의 38%는 현재 미국 남부에서 생산되고 있습니다. 미국 남부 지역의 제재목 생산량이 계속 증가하면서 13년 연속으로 최고 점유율 기록을 갱신하고 있습니다. 2022년에 노르딕 수출 시장은 혼합된 경향을 보여 주었습니다. 스웨덴 제재목은 미국, 중국, MENA 지역에서 강세를 보여주었습니다. 하지만 핀란드는 북유럽 국가들 중에 유일하게 2022년에 수출이 감소하였습니다. 2022년에 독일의 제재목 수요는 하락하여, 침엽수 제재목 수입은 전년 대비 34% 하락하였습니다. 2022년 중국의 제재목 수입 가격은 약 7% 하락하였는데, 가장 의미 심장한 하락은 핀란드, 스웨덴, 캐나다에서 이었습니다. 2022년 러시아 제재목 수출 감소로 인한 추산되는 손실은 약 US $1 billion 이었습니다.

Global Wood Fiber Markets

전세계 활엽수 파이버 가격 지수 (Global Hardwood Fiber Price Index)는 침엽수 활엽수 파이버 가격 지수 (softwood fiber price index) 보다 빠르게 성장하여 지난 2년동안 27% 상승하였습니다. WRI (Wood Resources International)의 2가지 전세계 목재 파이버 가격 지수는 지난 2.5년동안 상향 경향을 보여 주었고, 2022년 4사분기에는 지난 8년동안 최고 수준이었습니다.

Global Pulp Markets

전세계 종이 수요가 약화되면서, 2022년 9월부터 2023년 초반까지 유럽과 북미의 Pulp 가격은 5-15% 하락하였습니다. 2022년 유럽 전체 pulp 수출에서 60%는 노르딕 국가들이 차지하였는데, 2013년 50% 이하에서 상승한 것 입니다.

Global Biomass Markets

2022년 4사분기 전세계 wood pellet 수입에서 아사아의 점유율은 기록적으로 높은 32% 이었습니다. 유럽의 주거용과 산업용 wood pellet 가격은 2022년 4사분기의 역대 최고 수준에서 2023년 초반에 하락하였습니다.