2025년 봄 건설 시즌은 상당히 부진하여 북미 제재목 산업의 통상적인 여름 침체 국면에 접어들었습니다. 수요가 기껏해도 활기를 잃은 가운데 제재소의 지속적인 감산만이 대부분의 가격을 전반적으로 보합세로 유지하는 데 기여했습니다. 고객들은 최상의 가격을 찾기 위해 생산자와 2차 공급업체를 오갔습니다. 생산량을 줄인 제재소들은 2주가 지난 후에 주문 파일을 확보할 수 있었습니다. 따라서 카운트 제안을 크게 받아들이지 않았고 가격도 전반적으로 강세를 유지했습니다. 재판매업체들은 목재를 창고에서 옮기는 것만으로도 협상에 더 적극적이었습니다. 반면 구매자들은 재고를 비축하지 않고 적기 구매하는 오랜 습관을 고수했습니다. 2025년 6월 27일로 마감한 주의 침엽수 제재목 기준 가격인 Western Spruce-Pine-Fir 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 $480 mfbm으로 전주 가격인 $475보다 $5, 1% 상승하였고, 한달전 가격인 $446과 비교하여 $34, 8% 높았습니다. 작년 같은 시기의 가격인 $356 mfbm와 비교하면 $124, 35% 상승하였고, 2년전 같은 시기의 가격인 $406보다 $74, 18% 높았습니다.

2025년 6월 주요 제재목 가격과 시장 상황 요약

• 봄철 건축 시즌이 부진한 데 이어 6월이 되어서도 미온적인 수요가 나타났습니다.
• Western S-P-F 매수는 지속적으로 신중했지만, 캐나다와 미국에서는 공급이 중간 수준이었습니다.
• Eastern S-P-F에 대한 수요는 계절적 기준보다 낮은 수준을 유지했지만 가격 상승과 공급 제한으로 인해 매출이 증가했습니다.
• 7월 말에 계획된 2주간의 여름 휴업 기간 동안 동부 제재소의 주문 파일 연장
• 미국 남동부 지역의 극심한 더위로 인해 건설 활동이 영향을 받았고, 남서부 지역의 폭풍우로 인해 Southern Yellow Pine 사업자들의 임업 작업이 중단되었습니다.
• Douglas fir 공장이 가격을 확고히 유지했으며, 대규모 카운트 제안에 수용적이지 않았다는 점을 동부 재고 도매업체들은 지적했습니다.

2025년 6월 27일로 마감한 주의 Madison’s Lumber Prices Index는 $502 mfbm. 으로 전주의 $499보다 $3, 1% 상승하였고, 전월 가격인 $484보다 $18, 4% 높았습니다.

5월 미국 단독주택 건설은 4월과 비교했을 때 다시 거의 변동이 없었으며, 계절적으로 조정된 연간 비율로 924,000이었고, 2024년 5월의 997,000과 비교했을 때 7% 감소했습니다. 2025년 5월 현재 미국에서 건설 중인 신규 단독주택 재고는 연간 비율로 623,000으로 전년 대비 8% 감소했습니다. 최근 하락세를 반전시킨 5월 주택 완공은 계절 조정 연간 비율 기준으로 1,526,000로, 4월 1,448,000와 비교하여 5% 증가했고, 2024년 5월 1,561,000에 비하여 2% 감소했습니다. 5월 단독주택 완공은 4월 950,000에 비하여 8% 증가한 1,027,000이었습니다.

미국 워싱턴주 밴쿠버에 있는 Columbia Vista 사업부 제재소가 화재로 심각하게 손상되어 가동이 불가능해지고 모든 운영이 중단되었다고 Western Forest Products Inc.가 성명을 통해 밝혔습니다. 이 제재소는 2024년에 53 million board feet의 Douglas Fir 제재목을 생산하여 주로 일본과 미국 고객에게 공급해 왔습니다. Western은 광범위한 피해로 현재 해당 제재소의 운영이 불가능하다고 밝혔습니다. 회사는 응급 구조 대원들에게 감사를 표하며 부상자는 발생하지 않았음을 확인했습니다. Western은 또한 피해 직원들에 대한 지속적인 조사와 지원을 발표했습니다. 회사는 총 780 million board feet의 제재목 생산량을 보유한 6개의 제재소로 4개의 재제조 시설, 2개의 glulam 시설을 운영하고 있습니다. Western은 2019년 from Columbia Vista Corporation으로부터 Columbia Vista 제재소와 관련 자산을 $30.5 million에 인수했으며, 여기에는 $6.7의 운전 자본이 포함되었습니다. 당시 Columbia Vista에는 약 90명의 직원이 근무하고 있었습니다.

2025년 5월 미국의 주택 건설 지출은 계절 조정 연간 비율기준으로 8,889억 달러에 도달했는데, 이는 2024년 5월 9,527억 달러에서 6.7% 감소한 수치이며, 4월 수정 추정치 8,937억 달러보다 0.5% 낮습니다. 미국 인구 조사국(U.S. Census Bureau)에 따르면 신규 단독주택 건설은 4,213억 달러로 전년 대비 4.5% 감소했고, 다세대주택 건설은 1,150억 달러로 거의 변동이 없었습니다. 민간 건설 총액은 1조 6,266억 달러로 전년 동기 1조 7,199억 달러 대비 5.4% 감소했습니다. 민간 비주거 건설 지출은 7,377억 달러로 2024년 5월 7,672억 달러 대비 3.9% 감소했습니다. 상업 건설은 주요 건설 부문 중 가장 큰 폭의 감소세를 보이며 12.0% 감소한 1,128억 달러를 기록했습니다. 숙박 시설은 8.3% 감소한 218억 달러, 의료 시설은 3.8% 감소한 527억 달러를 기록했습니다. 사무실 건설은 전년 동기 대비 0.8% 증가한 870억 달러를 기록했습니다. 공공 건설 지출은 5,116억 달러로 추산되었으며, 이는 2024년 5월 대비 3.3% 증가한 수치입니다. 공공 주택 건설은 8.4% 증가한 122억 달러를 기록했고, 공공 비주거 건설은 3.1% 증가한 4,994억 달러를 기록했습니다. 전년 대비 눈에 띄는 증가세를 보인 부문은 상업(29.1% 증가한 69억 달러), 의료(15.1% 증가한 161억 달러), 오락과 레크리에이션 (8.6% 증가한 233억 달러)입니다. 교육 건설은 1,118억 달러로 전년 동기와 같은 수준을 유지했습니다. 모든 부문의 총 건설 지출은 2025년 5월 2조 1,382억 달러로 감소했는데, 이는 2024년 5월 2조 2,154억 달러와 4월 2조 1,455억 달러에서 감소한 수치입니다. 2025년 첫 5개월 동안 총 건설 지출은 8,415억 달러로, 2024년 같은 기간의 8,596억 달러보다 2.1% 감소했습니다.

캐나다 제재목에 대한 관세 부과로 미국 제재소의 목재 생산량 증대에 대한 압력이 더욱 거세졌습니다. 그러나 전미 주택 건설업 협회(National Association of Home Builders)에 따르면 미국 제재소의 가동률이 하락하고 있어 제재소들이 기술적으로 더 많은 목재를 생산할 수 있는 여력이 있음에도 불구하고 실제로 생산을 늘리지 못하고 있습니다. 그 이유 중 하나는 많은 제재소들이 수년간 고용을 감소시켜 왔고 더 높은 수준의 목재를 생산할 인력이 부족하기 때문입니다. 또한, 높은 가격과 최근 해외 경쟁 업체의 부재로 인해 수익성을 위해 국내 제재목 생산을 확대할 유인이 크게 감소했습니다. 2025년 1사분기에 제재소와 목재 보존 기업들은 생산 정체와 더불어 설비 가동률 저하를 지속해서 보고했습니다. 실제 생산량과 잠재 생산량의 비율인 가동률은 4분기 이동 평균 기준으로 1분기에 64.4%였습니다. 설비 가동률(또는 생산 능력)이 증가함에 따라 가동률은 2017년 이후 지속적으로 하락했지만 생산량은 2018년보다 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

위 데이터를 바탕으로, 제재소 생산량은 2015년부터 증가했지만 2011년 최고치보다는 여전히 낮습니다. 최근 생산량 증가는 대부분 2023년에 이루어졌으며, 2024년에는 거의 증가하지 않았습니다. 위에서 볼 수 있듯이 국내 목재 생산량을 늘릴 여지는 충분하지만, 현재 생산량은 지난 몇 년간 큰 변동이 없습니다. 생산자 물가 지수 (Producer Price Index : PPI)를 살펴보면 제재목 가격은 2024년보다 여전히 높습니다. 현재 가격 수준에서는 생산자들이 생산량을 늘려도 이득이 없을 수 있습니다. 연초부터 수요가 감소했기 때문에 생산량을 늘리면 가격이 하락할 것이기 때문입니다. 특히, 2021년과 2022년에 가격이 역사적으로 높았음에도 불구하고 생산자들은 공급망 차질로 인해 이 기간 동안 생산량을 크게 늘리지 못했습니다.

일본 국토 교통성(Japan Ministry of Land, Infrastructure, Transportation and Tourism)에 따르면 2025년 5월 전체 주택 신축 건수는 전년 대비 34% 감소한 43,237건으로, 2009년 이후 가장 큰 연간 감소폭을 기록했고, 목조 주택 신축 건수는 31% 감소한 24,563건으로 전체의 57%를 차지했습니다. 4월부터 지금까지 전체 신축 건수는 전월 대비 23% 감소했고, 같은 기간 동안 목재 주택 신축 건수는 17% 감소했습니다. 1월부터 5월까지 총 주택 신축 건수는 전년 대비 6% 감소했고, 목조 주택 신축 건수는 3% 감소했습니다. 이 기간의 연간 주택 착공 건수는 746,133로, 2024년 792,195에서 감소했으며, 10년 평균인 883,184보다 16% 낮습니다.

Canfor Corporation은 2025년 8월부터 미국 South Carolina에 있는 Estill과 Darlington 제재소를 폐쇄한다고 발표했습니다. 이로 인해 미국의 제재목 생산 용량이 연간 350,000,000 board feet 감소하고 약 290명의 직원이 영향을 받게 된다고 회사 측은 발표했습니다. Canfor는 장기간 지속된 시장 약세와 지속적인 재정적 손실로 인해 해당 시설의 지속적인 운영이 불가능 해졌다고 밝혔습니다. Canfor Southern Pine의 Lee Goodloe 사장은 이번 결정은 노동력 성과보다는 경제적 현실을 반영한 것이며 운영 효율성에 대한 회사의 의지를 보여주는 것이라고 말했습니다. Canfor는 공장 폐쇄로 영향을 받은 직원들에게 퇴직금을 지급하고 캐나다, 미국, 유럽에 있는 50개 이상의 시설에서 재배치 기회를 모색할 예정입니다. Canfor는 스웨덴 최대의 민간 제재소 회사인 Vida AB의 지분 77%와 Canfor Pulp Products Inc.의 지분 54.8%를 보유하고 있습니다.

2025년 5월의 일본 제재소의 생산량은 전월 대비 9%, 전년 대비 2% 감소하여 614,000 m³이었다고 일본 농림수산성(Ministry of Agriculture, Forestry and Fisheries of Japan)이 발표하였습니다. 5월 일본 제재소의 출하량은 4월과 비교하여 12%, 2024년 5월과 비교하여 1% 감소하여 614,000 m³이었고, 2025년 1월부터 5월까지 누적 출하량은 3,230,000 m³이었습니다. 2025년 5월말 재고 수준은 전월 대비 2%, 전년 대비 3% 감소하여 1,180,000 m³이었습니다. 재고 대비 출하량 비율은 4월 1.72에서 5월에는 1.92로 상승하였습니다.

미국 인구 조사국(U.S. Census Bureau)과 미국 주택 도시 개발부(U.S. Department of Housing and Urban Development)가 공동으로 발표한 추산에 따르면 2025년 5월 신규 단독주택 판매량은 계절적으로 조정된 연간 비율로 623,000을 기록하였으며, 이는 4월의 722,000에 비해 13.7% 감소한 수치이고, 2024년 5월에 비해 6.3% 감소한 수치입니다. 미국 4대 지역 중 3대 지역에서 판매량이 감소했습니다. 남부 지역은 349,000의 판매량을 기록하며 4월 대비 21.0% 감소했고, 서부 지역은 5.4% 감소한 159,000, 중서부 지역은 7.1% 감소한 78,000을 기록했습니다. 동북부 지역만 32.1% 증가한 37,000을 기록하며 판매량이 증가했습니다.

판매 중인 신규 주택 재고는 월말 기준 1.4% 증가해 507,000에 달해 현재 판매 속도로는 9.8개월 공급이 가능합니다. 수요 감소에도 불구하고 가격은 계속 상승하고 있습니다. 5월에 판매된 신규 주택의 매매 중위 가격은 $426,600로 4월 대비 3.7%, 전년 대비 3.0% 상승했습니다. 매매 평균 가격은 $522,200로 전월 대비 2.2%, 전년 대비 4.6% 상승했습니다.

미국 30년 고정 주택 담보 대출 금리(Fixed-Rate Mortgage : FRM) 평균은 2025년 6월 26일 기준으로 6.77%를 기록하여 전주 평균인 6.81$보다 하락하였고, 1년전 같은 시기의 30년 고정 주택 담보 대출 금리(Fixed-Rate Mortgage : FRM) 평균 averaged 6.77% as of June 26, 2025, down from las인 6.86%보다 낮다고 Freddie Mac은 보고하였습니다. 그리고 15년 고정 주택 담보 대출 금리(Fixed-Rate Mortgage : FRM) 평균은 6월 26일 기준으로 5.89%로 전주 평균인 5.96%보다 하락하였고, 작년 같은 시기의 15년 FRM 평균인 6.16%보다 낮았습니다.

프레디 맥의 수석 이코노미스트인 샘 카터는 “4월 중순 이후 15bp의 좁은 범위 내에서만 변동해 온 주택 담보 대출 금리의 안정성은 차입자들에게 위안이 될 것이고, 최근 자료에 따르면 주택 매매는 여전히 저조하지, 이로 인해 확보된 재고는 주택 구매자들이 시장에 진입할 때 고려할 수 있는 더 다양한 선택지를 제공한다고 Freddie Mac의 수석 경제학자인 Sam Khater는 말했습니다.

S&P 다우 존스 지수(Dow Jones Indices)와 CoreLogic에 따르면 미국 인구 조사 구역 9곳을 모두 포괄하는 미국 전국 주택 가격 NSA 지수는 4월에 연간 수익률이 2.7%로 보고되었는데, 이는 전월의 연간 수익률 3.4%보다 감소한 수치입니다. 10대 도시 종합지수는 전년 대비 4.1% 상승했는데, 이는 전월 4.8% 상승에서 감소한 수치입니다. 20대 도시 종합지수는 전년 대비 3.4% 상승했는데, 이는 전월 4.1% 상승에서 감소한 수치입니다. 뉴욕은 4월 7.9% 상승하며 20대 도시 중 가장 높은 연간 상승률을 기록했고, 시카고와 디트로이트가 각각 6.0%와 5.5% 상승하며 그 뒤를 이었습니다. 탬파는 2.2% 하락하며 가장 낮은 수익률을 기록했습니다. 계절 조정 전 미국 전국 지수는 4월에 소폭 상승세를 보이며 0.6% 상승했습니다. 10개 도시 종합 지수와 20개 도시 종합 지수는 모두 0.7% 상승했습니다. 계절 조정 후 미국 전국 지수는 -0.4% 하락했습니다. 10대 도시 종합 지수와 20대 도시 종합 지수 모두 -0.3% 하락했습니다.