중국 원목 수출 중단이후, 2024년 초반에 호주는 중국으로 원목 수출을 권장하였습니다. 2024년 1월과 2월에 이런 무역에 대한 일부 움직임 보이면서, 1월 호주 원목의 중국 수출량은 80 thousand m³이었고, 수출액은 $11.6 million이었습니다. 이 기간동안 호주 원목의 중국 수출 평균 가격은 $146/m³이었습니다.

검역 위험 특히 나무좀(bark beetle) 감염 염려로 2021년에 처음으로 도입된 제약으로 호주 목재 수입이 금지된 이후에 2023년 5월 다시 수입 허가 결정이 내려졌습니다. 통상 금지령은 무역을 심각하게 붕괴시키면서 호주 목재의 중국 수출은 2016년-2020년동안의 연간 평균 3.5 million m³이상에서 2022년에는 400 thousand m³ 이하로 하락하였습니다. 이런 하락을 호주 산업은 아시아 시장 특히 인도, 한국, 베트남과 같은 대체 시장을 찾는 방법으로 대응하면서, 2021년에는 대략 1.2 million m3의 원목을 선적하였습니다. 하지만 이런 다양화는 미국 원목 수출업자와의 경쟁이 고조되면서 문제에 직면하였고, 2023년 초반에 이들 새로운 시장으로의 원목 수출은 실질적으로 하락하였습니다.

호주 산림 분야는 어느 정도 주의가 필요하지만 중국과의 무역이 재개되었다는 것을 환영하였습니다. 지난 번의 갑작스러운 금지는 일부 회사가 도산하고 실업이 증가하는 것과 같은 산업에 심각한 경제적 고난을 주었습니다. 하지만 일부 회사는 새로운 시장 개발로 적응하였고, 자국내에서 가공을 하였습니다. 중국 시장의 재진입은 안정과 성장을 향한 중요한 발걸음이 될 것 입니다.

호주 목재 산업은 건설용 목재 부족과 주택 시장의 광범위한 문제를 포함한 몇몇 자국 문제에 직면하고 있습니다. 이들 공장들은 가공되지 않은 목재의 중국 수출의 급속한 확대를 제한 할 것 같습니다. 부가적으로 호주 목재의 부재 동안에 중국으로 원목 수출이 의미 심장하게 증가한 뉴질랜드와 같은 국가들 과의 경쟁이 시장 역학에 또 다른 복합성을 더하게 되었습니다.

전세계 합판 시장은 수익성이 좋고, 수많은 국가들이 다양한 건축 자재로 수입과 수출을 합니다. 합판은 건설, 가구 제작, 포장에 광범위하게 사용되고, 내구성, 다양성, 비용 효율때문에 다른 산업에서도 사용합니다. IndexBox 시황 플랫폼에서 제공하는 데이터를 기본으로 하여 전세계 최고 합판 수입 국가에 대해서 살펴 보겠습니다.
1. 미국(United States)
미국은 전세계 최대 합판 수입 국가로서 2023년 수입액은 USD 2.1 billion이었습니다. 미국의 강한 경제, 성장하는 건설 분야, 가구와 포장재의 높은 수요가 전세계 합판 시장에 중요한 역할을 하였습니다.
2. 일본(Japan)
일본은 전세계 합판 수입의 2위 국가로서 2023년 수입액은 USD 850.9 million 이었습니다. 일본은 기술 분야가 앞서 나갔고, 건설 산업이 상승했으며, 고품질 건축 자재에 대한 높은 수요로 실질적인 합판 수입이 동력을 받았습니다.
3. 한국(South Korea)
한국은 전세계 합판 시장에서 또다른 중요한 국가로서, 2023년 수입액은 USD는 775.5 million이었습니다. 한국 제조 분야의 강세, 급속한 도시화, 성장하는 건설 산업이 합판 수입에 크게 기여하였습니다.

4. 독일(Germany)
독일은 유럽 최대 합판 수입 국가이고, 2023년 수입액은 USD 742.6 million 이었습니다. 독일의 굳건한 제조 분야, 건설 산업의 부흥, 고품질 건축 자재의 높아진 수요가 유럽 합판 시장에서 독일이 중요한 국가로 떠오르게 하였습니다.

5. 영국(United Kingdom)
영국은 또 다른 합판 수입의 중요 국가이고, 2023년 합판 수입액은 USD 583.2 million 이었습니다. 영국의 강한 건설 분야, 가구 산업의 호황, 포장재의 높아진 수요가 실질적인 합판 수입을 이끌었습니다.

6. Netherlands
네덜란드도 유럽 한판 시장에서 중요한 국가인데, 2023년 수입액은 USD 417.2 million 이었습니다. 네덜란드의 전략적 위치, 선진화된 물류 인프라, 고품질 건축 자재의 강한 수요가 합판 수입에 크게 기여하였습니다.

7. 프랑스(France)
프랑스도 유럽 합판 수입에서 중요한 국가인데, 2023년 합판 수입액은 USD 343.1 million이었습니다. 프랑스는 번창한 건설 분야, 가구 산업 호황, 포장재에 대한 높은 수요가 합판 수입에 크게 기여하였습니다.

8. 캐나다(Canada)
캐나다는 합판 수입의 의미심장한 국가로서, 2023년 합판 수입액은 USD 341.5 million 이었습니다. 엄청난 산림, 강한 건설 산업, 고품질 건축 자재의 높아진 수요가 실질적인 합판 수입을 이끌었습니다.

9. 말레이시아(Malaysia)
말레이시아는 아시아 합판 시장에서 중요한 국가로서, 2023년 수입액은 USD 338.4 million이었습니다. 풍부한 천연자원, 강한 제조 분야, 건축 자재의 높아진 수요가 합판 수입에 중요하게 기여하였습니다.

10. 호주(Australia)
호주는 아시아-태평양 지역에서 중요한 합판 수입 국가이고, 2023년 합판 수입액은 USD 324.0 million이었습니다. 건설 분야의 호황, 강한 가구 산업, 포장재의 높은 수요가 실질적인 합판 수입을 이끌었습니다.

미국 인구 통계국 (U.S. Census Bureau)과 미국 주택과 도시 개발부 (U.S. Department of Housing and Urban Development)는 2024년1월 미국 거주용 주택 건설 통계 자료를 합동으로 발표하였습니다.

건축허가 (Building Permits)

2024년 2월 사유 주택 건축 허가는 1,518,000 (SAAR : Seasonally Adjusted Annual Rate) 으로 2024년 1월 (1,489,000) 보다 1.9% 상승하였고, 2023년 2월 (1,482,000)과 비교하여 2.4% 상승하였습니다. 2024년 2월 단독 주택 건축 허가는 1,031,000 (SAAR)로 2024년 1월 (1,021,000)과 비교하여 1.0% 상승하였습니다. 5가구 이상의 다중 건물의 2월 허가는 429,000 (SAAR) 이었습니다.

주택 신축 (Housing Starts)

2024년 2월 사유 주택 신축은 1,521,000 (SAAR)으로, 2024년 1월 (1,374,000) 보다 10.7% (±14.2%) 상승하였고, 2023년 2월 (1,436,000) 보다는 5.9% (±10.0%) 높았습니다. 2월의 단독 주택 신축은 1,129,000 (SAAR)으로 2024년 1월 (1,012,000)과 비교하여 11.6% (±14.8%) 상승하였습니다. 5가구 이상의 다중 주택 2월 신축은 377,000 (SAAR) 이었습니다.

주택 완공 (Housing Completions)

2024년 2월 사유 주택 완공은 1,729,000 (SAAR)으로 2024년 1월 (1,445,000)과 비교하면 19.7%(±18.5%) 상승하였고, 2023년 2월 (1,577,000) 보다 9.6% (±15.6%) 상승하였습니다. 2024년 2월 단독 주택 완공은 1,072,000 (SAAR) 으로 2024년 1월 (892,000)에 비하여 20.2% (±17.7%) 상승하였습니다. 2월의 5가구 이상의 다중 주택 완공은 644,000 (SAAR) 이었습니다.

2024년 2월 미국의 소비자 가격은 또 다시 약간 증가하였습니다. 이런 증가의 원인은 주거지와 가솔린 가격 상승이 주요 원인으로 전체 증가의 60% 이상을 차지하였습니다. 전년대비 증가의 부진에도 불구하고 주거지 비용은 계속해서 상승세이어서 인플레이션에 압력을 주고 있어, 식품과 에너지를 제외한 전체 증가의 약 2/3을 설명하고 있습니다. 계속되는 상승하는 인플레이션 상황에서 미국 연방 준비 위원회 (Federal Reserve)는 이자율 하락을 2024년 하반기로 연기할 것으로 예상되고 있습니다. 상승하는 주택 비용을 해결할 수 있는 Fed’의 능력은 제한적 입니다. 왜냐하면 주택 비용 상승은 가용한 공급의 부족과 개발 비용의 상승이 주요 원인이기 때문 입니다. 주택 인플레이션을 다스리는 가장 좋은 해결책은 추가적인 주택 공급입니다. 주택 공급을 증진시킬 수 있는 Fed의 방안은 제한적 입니다. 사실은 재정 정책의 추가적인 제한은 AD&C 금융 비용이 증가하게 되어서 주택 공급을 어렵게 합니다. 아래의 그래프를 보면 Fed 긴축 정책에도 불구하고 주거비 비용은 계속해서 상승합니다. 그럼에도 불구하고 NAHB는 주거 비용이 다음 달에 더 하락할 것이라고 예상하고 있습니다. 이는 개인 데이터 제공자들의 실시간 데이터에 기반하고 있고, 임대 성장 냉각을 암시하고 있습니다.

미국 노동 통계국(Bureau of Labor Statistics : BLS)에 따르면 미국 소비자 가격 지수(Consumer Price Index : CPI)는 2024년 2월에 계절적으로 조정 기준으로 0.4% 상승하였고, 1월에도 0.3% 상승하였습니다. 2024년 2월에 광범위한 에너지 원 가격 지수는 2.3% 상승하였고, 각각 요소들의 지수도 상승하였습니다. 반면에 식품 지수와 가정에서의 식품 지수는 2월에 변화가 없었습니다. 변동성이 강한 식품과 에너지 요소들을 제외한 핵심CPI는 2월에 1월과 마찬가지로 0.4% 상승하였습니다. 2월에 주거 지수(+0.4%)와 가솔린 지수(+3.8%)는 전체 CPI의 월간 증가에서 가장 큰 기여를 계속하고 있고, 전체 상승의 60% 이상을 기여하고 있습니다. 2월 상승의 그 다음 크게 기여하고 있는 지수는 항공 요금(+3.6%), 자동차 보험(+0.9%), 의류(+0.6%), 레크리에이션(+0.5%) 입니다. 반면에 2월 지수 하락에 가장 크게 기여한 지수는 개인 관리(-0.5%), 가정용 가구와 작업(-0.1%) 입니다. 주거 지수는 핵심 CPI의 40% 이상을 차지 합니다. 주거 지수는 1월에 0.6% 상승한 이후에 2월에도 0.4% 상승하였습니다.

한달 동안 소유자 임대(Owners’ Equivalent Rent : OER) 지수는 0.4% 상승하였고, 0.4% and 실거주지 임대(Rent of Primary Residence : RPR) 지수도 0.5% 상승하였습니다. 이런 상승이 최근 인플레이션 상승에 가장 큰 기여자 입니다.

지난 12개월 동안 계절에 조정되지 않은 기초로 CPI가 1월에 3.1% 상승하였고, 2월에도 3.2% 증가하였습니다. 핵심 CPI는 1월에 3.9% 증가하면서 지난 12개월동안 3.8% 상승하였습니다. 이는 2021년 5월이후 가장 부진한 연간 증가 이었습니다. 지난 12개월 동안 식품 지수는 2.2% 상승하였지만, 에너지는 1.9% 하락하였습니다.

NAHB는 임대 인플레이션이 전체 인플레이션에 비하여 빠른 지 혹은 느린 지를 암시하는 “실질” 임대 지수를 구성하였습니다. 이는 임대 주택의 공급과 수요에 대한 통찰력을 부여합니다. 임대 인플레이션이 전체 인플레이션보다 빠르게 상승하면, 실질 임대 지수는 상승하고, 반대 상황에서는 하락합니다. 실질 임대 지수는 임대에 대한 가격 지수를 핵심 CPI(변동성이 강한 식품과 에너지를 제외한 것)로 나눠주는 것으로 계산됩니다. 2024년 2월에 실질 임대 지수는 0.1% 상승하였습니다.

2024년 3월 8일로 마감한 주의 침엽수 제재목 기준 가격인 Western S-P-F 2×4 #2&Btr KD (RL) 의 가격은 US$452 mfbm으로 전주 가격인 $452와 동일하였지만, 전월 가격인 US$444 mfbm와 비교하면 $8, 2% 높았습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 US$365 mfbm와 비교하여 $87, 24% 상승하였지만, 2년전 같은 시기의 가격인 $1,400에 비하여 $948, 68% 하락하였습니다.

2024년 3월 8일로 마감한 주의 Southern Yellow Pine East Side 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$415 mfbm으로 전주 가격인 $415와 동일하였지만, 전월 가격인 US$405 mfbm와 비교하면 $10, 2% 높았습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 US$512 mfbm와 비교하여 $97, 19% 하락하였고, 2년전 같은 시기의 가격인 $1,455에 비하여 $1,040, 71% 낮았습니다.

시공업자 신뢰는 2023년 7월이후 가장 높았다고 National Association of Home Builders (NAHB)는 발표하였습니다. NAHB에 따르면 기존 주택 재고 결여가 계속되면서 구매자들은 여전히 새로 건설된 주택에 몰리고 있습니다. 부가적으로 강한 수요와 하락하는 주택 융자 이자율이 새로운 주택 쪽으로 몰리게 하고 있습니다. 2024년 3월 새로 건설된 단독 주택 시장의 시공업체 신뢰는 3 포인트 상승하여 가장 최근의 NAHB /Wells Fargo Housing Market Index (HMI)가 51이었습니다. 가장 최근의 이 지수는 4개월 연속 상승하였고, 지난 7월이후 손익 분기점인 50 이상을 처음으로 기록하였습니다. 만약에 지난해 가을이후 주택 융자 이자율이 하락하였다면 구매자 수요는 활발하고 더 많은 구매자들이 방관자 입장에서 뛰쳐나와 시장을 진입하였을 것이라고 NAHB 회장인 Carl Harris이 주장하였습니다. 강력한 억눌린 수요가 존재하지만, 시공업체는 건축 가능한 부지와 숙련된 노동력의 부족, 주택 건설 비용을 계속 상승 시키는 새로운 제약적인 법규를 포함한 몇몇 공급 측면 문제에 계속해서 직면하고 있습니다. 지난 12월 중순이후 주택 융자 이자율이 7%이하가 되면서 더 많은 시공업체들이 판매 부흥을 위한 주택 가격을 하락 시켰습니다.

미국 연반 준비 위원회(Federal Reserve)는 미래 이자율 하락을 2024년 하반기에 발표할 것으로 예상하고 있고, 그 이후에 다수의 유망한 구매자들을 시자으로 이끌 것이라고 NAHB 수석 경제학자인 Robert Dietz는 분석하였습니다. 하지만 그는 주택 건설 경기가 활성화되면서, 시공업체들은 상승하는 자재 가격, 특히 제재목 가격을 해결하려고 노력할 것 같다고 주장하였습니다. 2024년 3월에 24%의 시공업체들이 주택 가격 할인을 보고하였습니다. 이는 2023년 12월의 36%보다 낮은 수준이고, 2023년 7월이후 가장 낮은 수준이었습니다. 하지만 2024년 3월 평균 가격 할인은 9개월 연속으로 6%로 꾸준하였습니다. 판매 인센티브 사용도 강력하였습니다. 2024년 3월 일부 형태의 인센티브를 사용한 시공업자 비율은 60% 이었고, 지난 9월이후 58%-62%를 유지하고 있습니다.

2024년 3월 중요 세가지 HMI 지수는 상승하였습니다. 현재 판매를 기록하는 HMI 지수는 4 포인트 증가하여 56이었고, 향후 6개월 판매 예상을 측정하는 HMI 지수는 2 포인트 증가하여 62이었습니다. 그리고 장래 구매자들의 혼잡정도를 측정한 지수는 2 포인트 증가하여 34이었습니다. 지역적 HMI의 3개월 평균을 살펴보면 동북부는 2 포인트 증가하여 59, 중서부는 5 포인트 상승하여 41, 남부는 4 포인트 증가하여 50, 서부는 5 포인트 상승하여 43 이었습니다.

Canadian home prices as measured by the seasonally adjusted 계절적으로 조정된 Aggregate Composite MLS 주택 가격 지수(Home Price Index : HPI)로 측정된 캐나다 주택 가격은 2024년 2월에 전월대비 변화가 없이 보합세 이었고, 지난 가을에 시작된 5개월 연속 하락을 마감하였다고 캐나다 부동산 연합(Canadian Real Estate Association : CREA)이 발표하였습니다. 2024년 1월부터 2월까지 가격 변화가 없다는 사실은 2023년 12월부터 2024년 1월까지 1.3% 하락한 것에 비하면 주목할 만합니다. 계절적으로 조정된 MLS HPI 경향이 얼마나 안정적인가를 고려해보면 이런 갑작스러운 전환은 극도로 희미한 경우 입니다. CREA의 수석 경제학자인 Shaun Cathcart에 따르면 2024년 주택 시장 전개에서 2월이 상대적으로 한해동안 특별한 일이 없는 시기라고 주장하였습니다. 그에 따르면 이 시기는 대개는 다수의 수요들이 방관자적인 입장에서 축적되고, 이자율 하락과 올해 판매할 주택수 증가에 대한 정확한 타이밍에 대해서는 별로일 것 같지 않습니다.

Canadian MLS Systems에 기록된 주택 판매 경기는 2024년 1월에서 2월동안 3.1% 하락하였습니다. 하지만 2023년 잠잠하던 가을 시장과 비교하여 지난 3개월동안의 판매 경기는 어는 정도 높아진 게 일반적인 경향 입니다. 거래의 실질(계절적으로 조정되지 않은)수는 2023년 2월에 비하여 19.7% 상승하였습니다. 이런 두자리수 상승의 일부 의미는 2023년 2월 판매가 지난 20년동안 최저 월간 판매 수준이었다는 사실이고, 현재 2024년 2월 판매 경기는 10년 평균보다 단지 약 5% 낮은 수준입니다.

2024년 2월 새로이 판매 리스트에 업데이트된 수는 전월대비 1.6% 증가하였습니다. 이는 얼마나 많은 주택 소유주들이 봄에 판매를 위하여 준비하고 있는지를 의미합니다. CREA 회장인 Larry Cerqua에 따르면 대부분 잠잠한 주택 재판매 경기를 2년을 보낸 이후에 회복이 될 느낌이 있다고 발표하였습니다. 구매자들이 Bank of Canada의 신호를 기다릴지 아니면 시장에 출시된 봄 물량 리스트를 기다릴지를 지금 알아채는 것은 어려운 일이라고 Larry Cerqua는 주장하였습니다. 2024년 2월에 판매는 약간 감소하고, 신규 리스트는 약간 상승하면서, 전국적인 신규 판매 리스트 비율은 55.6%로 약간 줄었습니다. 전국적 판매 리스트 비율의 장기 평균은 55% 이었습니다. 45%에서 65%의 판매 리스트 비율은 일반적으로 균형 잡힌 주택 시장으로 유지된다고 생각하고, 그 이상과 이하 범위는 각각 판매자와 구매자 시장으로 생각합니다. 2024년 2월 마감으로 전국 재고량은 3.8개월 물량으로, 1월 마감의 3.7개월보다 높아졌습니다. 장기적 평균은 약 5개월 재고 물량입니다. 실재 (계절적으로 조정되지 않은) 전국 평균 주택 가격은 2024년 2월에 $685,809으로 2023년 2월보다 3.5% 상승하였습니다.

2024년 3월 15일로 마감한 주의 Madison 제재목 가격 지수는 US$492 mfbm으로 전주 US$487과 비교하여 $5, 1% 상승하였습니다.

Madison 제재목 가격 지수는 선물(WSPF, ESPF, Douglas fir, Hem-Fir)로의 동일 수종을 이용하여 구성되어 있습니다. 그리고 지난 몇 년 동안의 북미 생산량 비율에 기초한 가중 평균을 사용하고 있습니다.

캐나다 통계청이 발표한 월간 제조 보고서에 따르면 캐나다 목재 생산품 분야는 매출이 3.3% 하락하여 C$3.029 billion으로 하락하였고, 전년대비 0.5% 하락하였습니다. 설비 가동율로 살펴보면 목재 생산품 제조 분야는 2023영 1월 76.2%에서 2024년 1월 70.0%로 하락하였습니다.

2024년 1월 캐나다 제조 매출은 0.2% 상승하여 $71.1 billion이었고, 21의 하부 분야 중에서 11분야의 매출이 상승하였습니다. 상승한 하부 분야는 교통 장비(+4.3%), 화학물(+3.5%)이었고, 항공우주 산업 생산물과 부품 산업 그룹이 16.7%로 가장 크게 하락하였습니다. 경상 달러 매출은 1월에 1.1% 상승하였지만, 산업 생산 가격 지수 (Industrial Product Price Index)는 0.1% 하락하였습니다.

전체 재고는 2023년 12월에 1.4% 하락한 이후에 2024년 1월에도 0.2% 하락하여 $122.1 billion이었습니다. 하락한 이유는 원자재 재고의 하락(-1.2%)때문 입니다. 1차 금속(-4.2%)과 석유와 석탄(-4.5%)재고의 하락도 전체 하락의 중요 원인 입니다. 매출액 대비 재고 비율은 2024년 1월에 1.72이었고, 이 비율이 의미하는 것은 현재 수준의 매출이 지속된다면 재고 소진까지 얼마(월 기준)가 소요될지를 측정하는 것 입니다. 미제 주문의 총액은 2024년 1월에 1.3% 감소하여 $104.2 billion이었는데, 하락의 주요 원인은 교통 장비의 미제 주문이 2.2% 하락하였기 때문 입니다. 전체 제조 분야의 시설 가동율(계절적으로 조정되지 않은)은 2023년 12월의 75.1%에서 2024년 1월에 77.1%로 상승하였습니다.

Associated Builders and Contractors (ABC)의 가장 최근의 미국 노동청 생산자 가격 지수(Producer Price Index) 데이터의 새로운 분석에 따르면 2024년 2월 건설 투입 가격 비용이 1.4% 상승하였다고 발표하였습니다. 2월에 비거주용 건설 투입 비용은 1.3% 상승하였습니다. 전체 건설 투입 비용은 전년대비 1.5% 높았고, 비거주용 건설 투입 가격의 전체적으로 1.8% 상승하였습니다. 침엽수 제재목(1.7%), 콘크리트(0.3%), 건설용 모래/자갈(1.0%), 단열재(2.1%) 가격 모두 상승하였지만, 가공 구조용 제철과 금속 생산품의 가격은 0.3% 하락하였습니다.

지난 몇 주 동안 인플레이션 데이터는 예상보다 강렬하였다고 ABC 수석 경제학자인 Anirban Basu이 발표하였습니다. 그에 따르면 이는 2024년 2월 건설 투입 가격 자료에서도 명확하게 나타났고, 상승 가격 압력이 차분한 시간 이후에 다시 나타나고 있다는 것을 암시합니다. 월간 인플레이션이 벽돌/타일, 석고, 철강 생산품 범주를 포함한 몇몇 범주에서 분명하였습니다. 전세계 공급망은 군사적 갈등과 다른 현상들로 덜컹거리고 있고, 노동 임금이 상승하여서 인플레이션 다음 달에도 굳건하게 높게 유지될 것으로 믿고 있습니다. 상승하는 투입 가격은 다른 조건들이 동일하다면 건설 서비스에 대한 수요가 하락한다는 것을 의미 합니다. 프로젝트 재정 비용 상승과 더불어 이미 높고 계속 상승하는 투입 비용으로 프로젝트 진행이 수비지 않은 상황 입니다.

이자율이 높게 더 장기적으로 지속될 것 같다는 생각이 최근 인플레이션 데이터에 투영되었습니다. 몇 주 동안 For weeks, the conventional wisdom has been that the 미국 연방 준비 위원회(Federal Reserve)가 이자율을 하락 시킬 것이라는 것이 일반 통념이었습니다. 하지만 최근 인플레이션 데이터를 보면 급속한 하락율은 어느 정도 시기상조의 희망이라는 것을 제시합니다.