2026년 3분기 일본의 침엽수 제재목 수입량은 724,000 m³로 전년 동기 대비 29.6% 감소했습니다. 수입액은 34.3% 줄어든 $265 million를 기록했으며, 평균 CIF 가격은 6.6% 하락한 $366/m³로 나타났습니다. 캐나다는 23%의 점유율로 공급국 중 1위를 차지했으며, 이는 전년 대비 4.1%포인트 상승한 수치이다. 캐나다의 공급량은 14.5% 감소한 170,000 m³를 기록했다. 핀란드는 38.1% 감소한 143,000 m³를, 스웨덴은 33.5% 감소한 138,000 m³를 각각 공급했습니다.

러시아는 113,000 m³를 공급하였는데, 이는 25.5% 감소한 수치입니다. 오스트리아는 24% 감소한 36,000 m³를 공급했습니다. 칠레는 36.1% 줄어든 28,000 m³를 공급했습니다. 루마니아는 9.7% 증가한 27,000 m³를 공급하였고, 독일은 48.6% 감소한 19,000 m³를 공급했습니다. 주요 공급국들 가운데 오스트리아의 평균 가격이 $440/m³ 로 가장 높았으며, 이는 1년 전보다 4.8% 낮은 수준이었습니다. 칠레는 $279/m³로 가장 낮았는데, 이는 1년 전보다 4.4% 낮은 가격이었습니다. 2026년 1월-9월 기간 동안 일본의 수입량은 2,310,000 m³로, 전년 동기 대비 19.3% 감소했습니다. 핀란드로부터는 493,000 m³가 수입되어 17.6% 감소하였고, 캐나다로부터는 489,000 m³ 수입되어 13.7% 감소하였고, 스웨덴으로부터는 48만 8천 m³ 수입되어 18.3% 감소하였습니다.

Pine 침엽수 제재목은 전체 수입량의 45%인 324,000 m³를 차지했습니다. Spruce와 fir제재목은 34%, spruce, pine & fir제재목은 18%, hemlock과 fir 제재목은 3%, 기타 침엽수는 0.3%, larch는 0.3%를 각각 기록했습니다.

10월 30일 금요일기준으로 CME 제재목 선물 가격은 $515/1,000 board feet에 마감했습니다. 이는 전주 마감가인 $518.50에서 $3.50, 0.7% 하락한 수치입니다. 일평균 거래량은 927계약을 기록했으며, 이는 12주 기준치인 713계약보다 30.1% 높은 수준입니다. 한 주 동안 가격은 등락을 거듭했으나, 결국 시작점과 비슷한 수준에서 마감하며 조용한 흐름을 보였습니다. 월요일에는 $515.50로 하락했고, 화요일에는 $504.50까지 밀려났다. 이는 월요일 종가 대비 2.1% 낮은 수치이자, 해당 주에서 가장 낮은 종가였으며, 하루 변동 폭으로는 가장 컸다. 수요일과 목요일에는 가격이 상승세를 보였고, 금요일에는 보합세를 유지했습니다. 금요일 종가는 목요일과 동일했으며, 이에 따라 해당 계약은 다시 월요일 수준 근처에서 한 주를 마감했습니다. 주간 거래량은 총 4,637계약이었다. 가장 거래가 활발했던 날은 10월 27일 화요일로 1,251계약이 거래되었습니다. $515를 기록한 이 계약 가격은 1년 전의 종가인 $539보다 4.5% 낮은 수준이었습니다. 이는 10월 27일 화요일에 기록했던 1년 최저가 $504.50보다는 2.1% 높은 상태를 유지했습니다.

미국에서 신규 주택 매매 계약을 체결하는 사례가 줄어들면서, 9월 판매량은 1년 전보다 5.3% 감소했다. 이는 미국 인구 조사국(US Census Bureau)이 지난 화요일에 발표한 자료에 따른 것으로, 지난달 신규 주택 판매는 연간 환산 기준 676,000 채를 기록했습니다. 20여 년 만에 최고치를 기록한 장기 금리는 제재목 가격에 하락 압력을 가하고 있으며, 주택 담보 대출 금리 상승은 신규 주택 건설 수요를 위축시키고 있다고 상품 칼럼니스트 Andrew Hecht는 지난주에 썼습니다. Andrew Hecht는 북반구의 겨울 동안 날씨로 인해 건설 활동이 둔화되면서 제재목 선물 가격이 US $500/1,000 board feet까지 떨어질 것으로 예상합니다. 이는 지난 화요일 제재목 선물 가격이 올해 최저치로 마감한 가운데 나온 소식입니다. 제재목 선물 가격은 2025년 8월 기록했던 최고치인 $695.50에서 하락했습니다. 이는 미국 관세 부과를 앞두고 건설업체들이 수개월간 목재를 비축했던 시기인 작년 5월, Wood Central이 보도했던 12개월 최저치보다도 낮은 수준입니다.

전미 주택 건설업체 협회(National Association of Home Builders : NAHB)의 수석 경제학자인 Robert Dietz는 수요는 여전히 존재하지만, 높은 주택 담보 대출 금리와 치솟은 건축 비용, 그리고 약화된 소비자 신뢰도가 더 많은 구매자를 관망세로 돌아서게 만들고 있다고 말했습니다. NAHB가 지난주 발표한 바에 따르면, 주택 건설업체들의 신뢰도는 2012년 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌으며, 가격을 인하하는 건설업체의 비율은 지난 10년 중 가장 높은 것으로 나타났다. 미국 인구 조사국(Census Bureau)이 지난주 발표한 바에 따르면, 주택 건설업체들의 신규 주택 신축 건수도 줄어들고 있으며, 올해 들어 지금까지 단독 주택 신축 건수는 4% 감소했습니다. 향후 진행될 골조 공사를 예고하는 신규 주택 건축 허가 건수 또한 9월에 다시 감소했습니다. 미국 주택 건설업체 협회(National Association of Home Builders : NAHB)의 Jing Fu에 따르면, 미국에서 새로 지어지는 단독 주택은 거의 대부분이 목조 골조로 건축되며, 작년 기준 그 비중은 94%에 달했다. 지난 4월, Wood Central은 NAHB의 집계를 인용하여 일반적인 주택 한 채를 짓는 데 15,000 board feet의 골조용 제재목이 사용된다고 보도했습니다.

캐나다 목재 생산업체 West Fraser는 아칸소주 Leola에 있는 southern yellow pine제재소를 무기한 가동 중단할 예정이며, 이로써 연간 225 million board feet의 제재목 생산 능력이 감소할 것입니다. West Fraser는 수요일 3분기 실적 발표와 함께 이러한 조치를 발표했으며, 앨라배마주 Lanett에 있는 OSB 공장도 가동을 중단할 예정이라고 발표하였습니다. West Fraser의 최고경영자(CEO) Sean McLaren은 지난 분기에도 주택 구입 여력 문제가 목재 제품 수요를 계속해서 크게 제약했으며, 수요는 여전히 부진한 상태라고 밝혔습니다. Sean McLaren은 당분간 수요가 개선될 기미가 보이지 않는다고 언급하며, 올해 제재목 출하량이 회사 측이 제시한 전망치 범위 중 하단 수준에 머물 것으로 예상한다고 덧붙였습니다. 한편, 미국 상무부(Department of Commerce)가 이번 달 제재목에 부과되는 통합 관세율을 24.75%로 인하함에 따라, 현재 대부분의 캐나다 생산자들은 제재목을 미국으로 수출할 때 부담하는 운송 관련 비용이 줄어들게 되었습니다. 앞서 Wood Central은 이달 초, 북미 전역의 제재소들이 생산 능력을 축소하고 있음에도 불구하고 제재목 선물 가격이 하락세를 보이고 있다고 보도한 바 있습니다. 전미 주택 건설업체 협회(National Association of Home Builders : NAHB)의 예측과 분석 담당 부부회장인 Danushka Nanayakkara-Skillington은 모기지 금리와 주택 구입 여력이 지속적으로 개선된다면 수요를 유지하는 데 도움이 될 것이라고 말했습니다. 현재 미국 인구 조사국(Census Bureau)은 10월 주택 신축 건수 자료를 발표한 지 일주일 뒤에 10월 신규 주택 판매 통계를 발표할 예정입니다.

중국 국가 통계국(China’s statistics bureau)은 10월 중국의 제조업 활동이 다시 위축 국면으로 돌아섰다고 발표했다. 9월에는 성장세로 복귀하였었으나, 10월 제조업 구매 관리자 지수(PMI)가 50.1에서 49.3으로 하락한 것입니다. 50을 넘는 수치는 전월 대비 활동이 확대되었음을 의미하며, 50 미만의 수치는 활동이 위축되었음을 의미합니다. 생산 하위지수는 51.7에서 49.8로 하락했고, 신규 주문 하위지수는 50.5에서 49.4로 떨어졌습니다. 신규 수출 주문은 50에서 48.7로 감소했습니다. 물가는 계속 상승했으나 그 속도는 둔화되었습니다. 투입 가격 하위 지수는 60.8에서 56.8로 하락했고, 출고 가격 하위 지수는 54에서 51.7로 떨어졌습니다. 서비스업과 건설업을 포함하는 비제조업 지수는 50.2에서 49.7로 하락했습니다. 건설업 하위 지수는 50.3에서 48로 떨어졌고, 서비스업 하위 지수는 50.2에서 50으로 내려갔습니다.

10월 14일부터 16일까지 함부르크(Hamburg)에서 열린 주요 업계 회의에서, 유럽 목질 패널 부문이 수요 부진, 비용 상승, 규제 부담, 그리고 중국산 저가 제품 수입 증가라는 도전 과제들로 인해 기로에 서 있다는 점이 참가자들에게 전달되었습니다. 유럽 패널 연합(European Panel Federation : EPF)과 연구기관인 Fraunhofer WKI가 공동 주최한 제14회 유럽 목질 패널 심포지엄에 약 300명의 관계자가 참석했으며, 업계 통합과 생산 능력 조정에 관한 소문이 참가자들 사이에서 주요 논제로 다뤄졌습니다. EPF 이사회 멤버인 Philipp Sprockhoff는 유럽 목질 패널 부문이 기로에 서 있다고 말했습니다. Philipp Sprockhoff는 유럽의 목재 패널 생산량이 2025년까지 3% 증가했지만 수입량은 6% 증가해 수요 증가율의 두 배에 달했다고 말했습니다. Philipp Sprockhoff는 또한 에너지와 원자재 비용이 유럽이 다른 지역에 비해 생산 지역으로서 경쟁력을 잃게 만드는 위험 요소라고 지적했습니다. 유럽의 무역 방어 시스템은 EU 반덤핑 관세가 도입되면서 중국산 활엽수 합판 수입품에 대해 효과를 발휘되었다고 그는 말했습니다. 하지만 중국은 기술적인 꼼수를 써서 규정을 회피하기 위해 제품을 약간씩 변형했습니다. 러시아와 벨라루스산 자작나무(birch) 합판 또한 이집트나 카자흐스탄 같은 다른 나라를 거쳐 수입하는 방식으로 규정을 피해갔습니다. Philipp Sprockhoff는 또한 목재 산업계가 EUDR(EU 산림 파괴 방지 규정)을 이행하는 데 드는 막대한 비용 (18억 유로)과, 최근 요소(urea)가 CBAM(탄소 국경 조정 제도 : Carbon Border Adjustment Mechanism) 대상 품목에 포함된 것을 업계의 주요 과제로 언급했습니다.

AFRY Management Consulting의 Thomas Walther는 2027년 시장 전망을 제시하며, 세계 무역의 변화를 강조했습니다. Thomas Walther는 서유럽 패널 시장의 강력한 회복세가 2027년 후반 이전에는 나타나지 않을 것으로 보인다고 말했습니다. 그는 또한 유럽의 목재 기반 패널(WBP) 산업이 회복력 강화, 비용 절감, 그리고 보드 제조 시 재활용 목재 사용 비중을 높이는 데 집중할 것으로 예상된다고 덧붙였습니다. Thomas Walther는 서유럽 내 패널 수요 부진이 장기화됨에 따라, 진작 이루어졌어야 할 생산 능력 감축이 예상된다고 말하였고, 관건은 언제 바로잡힐 것인가 하는 점입니다.

수요가 회복되면 분명 도움이 되겠지만, 우리의 예측 모델상 2021년 수준을 다시 회복하기까지는 2030년까지 걸릴 것으로 보입니다. AFRY의 기본 전망은 완만한 정상화가 이루어질 것이라는 점입니다. 총 연간 매출액이 약 1,000억 유로에 달하는 기업들을 대표하는 연합인 유럽 가구 산업 연합(European Furniture Industries Confederation)의 회장인 Edi Snaidero는 올해 5월 중국 내 가구 공장 4곳을 방문했던 경험을 공유하며 이번 행사의 주요 장면 중 하나를 장식했습니다. 자신이 본 것은 충격적이었다고 그가 말했습니다. 중국 공장은 고도로 자동화되어 있었습니다. 100대의 로봇이 줄지어 작동하고 AI까지 활용하고 있었는데, 이는 유럽에서는 흔히 볼 수 없는 모습입니다. 게다가 정부 보조금까지 지원받고 있습니다. 유럽은 그들에게 5억 명 규모의 시장입니다. 유럽은 세계 최대의 가구 시장을 보유하고 있으면서도, 정작 그 시장을 지켜내지 못하고 있다고 밝혔습니다. 그는 또한 미국의 관세 조치로 인해 중국산 가구 수출의 일부가 미국에서 유럽으로 옮겨가게 되었다고 언급했습니다. 2025년 유럽으로의 중국산 가구 수입은 금액 기준으로 8%, 물량 기준으로 14% 증가했습니다. 유럽은 이미 폭풍 속에 있다고 Edi Snaidero가 말했습니다. 그리고 업계가 단합하여 한 목소리를 내는 것이 중요하며, 어느 한 기업이 단독으로 해낼 수 있는 일이 아니라고 덧붙였습니다. Edi Snaidero는 유럽 가구 제조 부문의 이익을 보호하기 위한 무역 조치를 주장했습니다. 올해 심포지엄에서 다뤄진 다른 주요 주제로는 환경 문제, 목조 건축, 패널 분야에서의 AI 활용, 재활용, 그리고 수지가 있었습니다.

러시아 연방 통계청(Rosstat)은 9월 러시아의 주택 완공 면적이 8,200,000 m²로, 전년 동기 대비 8.8% 감소했다고 밝혔다. 2026년 들어 현재까지 완공된 주택 면적은 총 66,300,000 m²로, 이는 전년 같은 기간보다 13.4% 줄어든 수치입니다. 9월 중 건축주가 직접 지은 주택의 완공 면적은 총 5,300,000 m²로, 전년 동기 대비 4% 증가했습니다. 2026년 들어 현재까지 완공된 주택 면적은 총 41,400,000 m²로, 이는 전년 같은 기간보다 20.8% 감소한 수치입니다. 2026년 현재까지 완공된 전체 주택 면적 중 건축주가 직접 지은 주택이 차지하는 비중은 62.5%였다. 개인 건축주가 지은 주택은 9월에 40,400채, 2026년 들어 현재까지 총 307,300채에 달했습니다.

9월 중 완공된 아파트 건물은 총 2,800,000 m²로, 전년 동기 대비 26.7% 감소했습니다. 2026년 들어 현재까지 완공된 규모는 24,100,000 m²로, 전년 같은 기간보다 2% 증가했습니다. 9월 한 달간 완공된 아파트 건물은 총 1,600채였으며, 2026년 들어 현재까지 완공된 아파트 건물은 총 8,800채입니다. 9월의 총 주택 완공량은 지난 5년간 같은 달 평균치인 9,600,000 m²보다 14.4% 낮았습니다.

2026년 9월 스웨덴 원목 생산자 가격은 전월 2.4% 상승에 이어 8월보다 2.4% 상승했습니다. 스웨덴 통계청(Statistics Sweden)에 따르면 1년 전과 비교하면 스웨덴 원목 생산자 가격은 13.7% 하락한 반면 스웨덴 산업 생산자 물가는 11.2% 상승했습니다. 제재목 생산자 가격은 전월 대비 0.6% 상승했고, 전년 동월 대비로는 1.5% 하락했다. 제재목 수출 가격은 전월 대비 1.4% 상승했으며, 전년 동월 대비로는 변동이 없었습니다. 스웨덴의 산업 생산자 물가가 전월 대비 3.4% 상승했습니다.

미국 연방 준비 제도(Fed, 연준)는 수요일 성명을 통해 기준금리 목표 범위를 3.75%-4.00%로 유지하기로 했다고 밝혔습니다. 앞서 연준은 지난 9월 금리를 인상한 바 있으며, 이번 결정 과정에서 위원 2명은 금리 인상을 주장하며 반대 의견을 냈습니다. 연방 공개 시장 위원회(Federal Open Market Committee : FOMC)는 10 대 2의 투표 결과로 결정했습니다. Lisa Cook 연준 이사와 Beth Hammack 클리블랜드 연준 총재는 목표 범위를 0.25%포인트 인상하는 방안을 선호했습니다. 연준(Fed)은 경제 활동을 기존의 ‘견조한(solid)’ 수준에서 ‘강한(strong)’ 수준으로 평가를 상향 조정했습니다. 또한, 인플레이션을 2% 목표치로 적기에 복귀시키기 위해 필요한 정책 기조를 결정하는 데 있어, 향후 더 많은 정보가 축적되는 것이 도움이 될 것이라고 덧붙였습니다. 아울러, 정책 조치가 해당 목표치로의 보다 신속한 복귀를 뒷받침할 것이라는 문구는 삭제했습니다.

Kevin Warsh 연준(Fed) 이사는 인플레이션이 “너무 높은” 수준이라고 언급하며, 향후 입수되는 정보들이 향후 정책 방향을 결정하는 데 도움이 될 것이라고 밝혔습니다. 그는 내년 가을부터 연방 공개 시장 위원회(Federal Open Market Committee : FOMC)가 연간 8회 개최될 예정이라고 발표했습니다. 2027년에는 그중 한 차례 회의를 광범위한 통화정책 전략 논의에만 할애할 계획이며, 이 회의에서는 금리 결정 투표나 정책 성명 발표는 없을 예정입니다. 또한 2028년에는 전략 회의 2회와 정책 결정 회의 6회가 열릴 것으로 예상됩니다. Freddie Mac은 10월 22일로 마감기준으로 30년 만기 주택 담보 대출 금리가 평균 7.32%를 기록했다고 밝혔습니다. 이는 1년 전보다 1.13%포인트 상승한 수치입니다. 주택 담보 대출 비용은 목재와 목재 패널의 최대 수요처인 주택 건설 시장에 영향을 미칩니다. 연준의 다음 정책 회의는 12월 8일-9일로 예정되어 있습니다.

브라질의 목재 제품 생산자물가는 전월에 0.3% 상승한 데 이어 8월 대비 0.5% 하락했다. 브라질 지리 통계원(IBGE)의 생산자물가지수(IPP) 보고서에 따르면, 전년 동기 대비로는 5.0% 상승했으며, 같은 기간 브라질 전체 산업 생산자물가는 4.3% 상승했습니다. 브라질의 전체 산업 생산자물가는 전월 대비 1.5% 상승했다. 목재 제품 생산자물가와 전체 산업 생산자물가 간의 연간 격차는 8월의 0.9%포인트에서 0.7%포인트로 축소되었습니다. 제조업 생산자물가는 전월 대비 1.1%, 전년 동월 대비 4.0% 상승했습니다.

중국 국가 통계국(China’s statistics bureau)은 2026년 1월-9월 중국 목재 가공 산업의 이익이 6.86 billion yuan으로 41.6% 감소한 반면, 전체 산업 기업들의 이익은 15.5% 증가했다고 발표했습니다. 해당 산업의 매출은 14.3% 감소한 462.7 billion yuan, 비용은 14.0% 감소한 425.24 billion yuan을 기록하여 업계의 수익률이 감소했습니다. 가구 제조업의 수익은 51.3% 급감한 반면, 종이와 종이 제품 부문은 15.3% 증가했습니다. 목재 가공업의 수익성은 전체 산업 대비 57.1%포인트 뒤처졌으며, 이는 1월-8월 당시보다 격차가 3.4%포인트 더 벌어진 것입니다.