미국의 Fort Lauderdale 연방 법원이 미국 시장을 위한 구조용 합판을 생산하는 브라질의 12 공장들의 인증서를 취소한 이후인 지난 2개월 동안 브라질 합판 수출은 급격히 하락하였습니다. 2022년 8월 브라질 합판 수출량은 전년 대비 36% 하락하면서 140 thousand m³이었고, 수출액도 52% 감소하여 $56 million이었습니다. 7월 수출량도 39.6% 하락하였습니다. 8월 브라질 합판 수출 평균 가격은 전월 대비 2.7%, 전년 ($535) 대비 24.7% 하락하여 $403/m3이었습니다. 8월 브라질 합판의 미국 수출량은 전년 대비 44% 하락하여 47 thousand m³이었습니다. 그리고 멕시코 수출량은 38% 증가하여 22.2 thousand m³, 벨기에 수출량은 50% 감소하여 8 thousand m³ 이었습니다.

2022년 6월 캐나다 제재목 생산량은 2022년 5월보다는 3.2%, 2021년 6월보다는 8.7% 감소하여 4 499.5 thousand m³이었다고 캐나다 통계청은 발표하였습니다. 6월 제재목 운송량은 전월 대비 1.5%, 전년 대비 5.1% 하락하여 4 543.6 thousand m³이었습니다.

우크라이나에서 전쟁과 서방 국가 제재의 즉각적인 충격은 러시아, 벨라루스, 우크라이나의 목재 관련 생산품 수출의 급격한 감소입니다. 2021년 이 3개국에서의 전체 수출액은 $17 billion이었습니다. 제재에 더하여 러시아 산림 산업은 부품, 장비, 재정 확보에 어려움을 겪고, 중국과 같은 비제재 국가들로 무역 흐름 변화로 적응하고 있습니다. 전쟁으로 인한 산림 산업의 전세계 무역 붕괴가 이루어 지면서, 전쟁의 단기적 그리고 장기적 영향과 제재목, 판넬, 원목, wood pellets, wood chips, pulp, 종이 선적의 충격을 조사하고 있습니다.

Softwood lumber 

2021년에 벨라루스, 러시아, 우크라이나 전체 수출액의 거의 절반은 침엽수 제재목에 의지하였습니다. 2021년 전세계 제재목 선적의 거의 25%는 이 3개국이 차지하고 있어서 무역 붕괴는 전세계 시장에 심각한 충격을 주었습니다. 유럽과 아시아 일부 국가들로의 선적 중지는 가장 심각한 충격이었습니다. 러시아와 벨라루스 회사들이 금융 거래, 신용 확보에 어려움을 겪고, “인증된 목재”에서 “이해 상충이 있는 목재”로의 상태 변화로 인하여 비제재 국가와의 무역이 변화할 가능성이 있습니다. “이해 상충이 있는 목재” 즉 러시아 제재목로 제조한 중국 가구의 유럽과 북미 수출이 제한됩니다. 부가적으로 과거에 유럽 구매자들이 구매한 제재목들이 단기간내에 다른 시장으로 빠르게 이동시켜야 합니다.

Mena market

러시아 북서부지역 제재소에서 중국으로의 선적 어려움을 겪고 있고, 저등급 목재 시장인 Mena 지역은 현재는 강력한 확장 모드는 아닙니다.  2021년에 벨라루스, 러시아, 우크라이나의 침엽수 제재목 수출량은 8.5 million m³으로 유럽 대륙 전체 수요의 거의 10%를 차지합니다. 유럽 시장은 제재로 인한 이 3개국에서의 공급 부족을 단기적으로는 다른 지역으로 선회하고 있습니다. 장기적으로는 일부 제재목 생산 회사들은 비록 유럽 많은 지역에서의 벌목 공급이 점점 제한되지만, 새로운 생산에 대한 투자를 고려하고 있습니다. 부가적으로 중국, 미국, 일본, Mena 지역과 같은 중요 해외 시장에서 수요, 가격 수용, 환율 변동, 정치적 안정, 소비 전망을 다양화 합니다. 이런 다양한 시장 조건들이 다른 시장에서의 유럽 생산품이 좀 더 적합하게 하고, 위험 감수도가 높아지는 결과가 가능케 합니다.     

2022년 1월에서 6월까지 상반기 동안 미국 활엽수 제재목 수출량은 전년 대비 12% 증가하여 1.9 million m3이었고, 수출액도 21% 상승하여 $1.3 billion이었습니다. 2022년 상반기 미국 활엽수 제재목 수출 평균 가격은 8% 상승하여 $679/m³ 이었습니다. 6월의 활엽수 제재목 수출 평균 가격은 5월의 $690보다 0.9% 낮았지만 1년전 가격인 $657보다 4.9% 높았습니다.  

2022년 7월 브라질의 종이와 pulp를 제외한 목재 관련 생산품들의 수출은 2021년 7월($465.6 million)과 비교하여 7.5% 하락하여 $430.8 million이었다고 ITTO가 보고하였습니다.  

2022년 7월 브라질 Pine 제재목 수출액은2021년 ($73.7 million)보다 23% 성장하여 $90.6 million이었고, 수출량도 전년 대비 286,100 m³에서 305,800 m³으로 7% 상승하였습니다.

2022년 7월 열대재 제재목 수출량은 전년(41,200 m³)대비 10% 상승하여 45,500 m³이었고, 수출액도 $15 million에서 $20.3 million으로 35% 증가하였습니다.  

같은 기간동안 Pine 합판 수출액은 $159.9 million에서 $64.4 million으로 60% 급락하였고, 수출량도 255,800 m³에서 156,100 m³으로 거의 40% 하락하였습니다.

열대재 합판의 2022년 7월 수출액은 전년($4.2 million) 대비 약 20% 감소하여 $3.8 million이었고, 수출량도 7,300 m³에서 5,900 m³으로 10% 하락하였습니다.

목재 가구 수출액은 2021년 7월 $71.7 million에서 2022년 7월 $58.1 million으로 19% 하락하였습니다.  

대부분의 대량 구매자들이 진행되는 혹은 예정된 프로젝트를 위한 목재를 완비하면서, 전통적으로 이때는 대부분의 제재목 가격이 약세가 되거나 약세가 진행됩니다. 현재 가격은 2년전 가격과 흥미로운 균형을 이루고 있고, 대부분의 현재 제재목 가격은 2020년 8월말 가격과 대등합니다. 이는 작년말의 제재목 가격 경향이 그 전해와 거의 정확하게 유사한 또 다른 흥미로운 전개 입니다.

미국내의 Western S-P-F 공급업체들은 안일한 늦여름 부진으로 빠져 들었습니다. 제재소들은 미지근한 수요에서도 2-3주 주문 파일을 유지하고 있습니다. 대부분은 폭염속에 제재목과 studs를 밀어 넣기보다는 휴가로 이탈하는 것을 선호하였습니다. 공장들은 현재 가격으로 저등급 제재목 판매에 어려움을 겪고 있습니다.

캐나다 Western S-P-F시장은 West Fraser의 감산 발표때문에 지난 주 판매가 분발한 이후에 다시 잠잠해 졌습니다. 뜨거운 여름때문에 다수의 노동자들은 작업장보다는 휴가지를 선호하면서 캐나다 서부지역의 건설 속도는 눈에 띠게 부진하였습니다. 상승하는 기온에 많은 지역에서 벌목과 운반이 제한되면서 원목 공급이 최근에 악화되면서 생산업체들은 어려움을 겪고 있습니다. 제재소들의 주문 파일은 8월말 혹은 9월초로 형성되었습니다.  

Green Douglas-fir 공급 업체들은 시장이 축소되는 것을 느꼈습니다. 다신 디자인된 제재목 선물과 West Fraser 감산 발표로 인한 지난 주 판매 증가이후에 구매자들의 긴급한 구매는 다시 하락하였습니다. 대부분의 구매자들은 실질적인 양을 구매하기 전에 또 다른 조정을 기대하고 있습니다. 생산업체들은 약한 수요에 대략 균형 맞는 제한된 공급을 보고하였습니다. Douglas fir 제재소의 주문 파일은 8월 29일 주 혹은 9월 5일 주 까지 형성 되었습니다.

2022년 8월 19일로 마감한 주의 침엽수 제재목의 기준가격인 Western Spruce-Pine-Fir 2×4 #2&Btr KD (RL) 가격은 US$624 mfbm으로 지난 주 가격과 동일하였지만, 1달전 가격인 $671보다는 $47, 7% 낮습니다. 작년 같은 시기의 가격인 US$390 mfbm보다는 $324, 60% 상승하였지만, 2년전 가격인 $850보다는 $226, 27% 하락하였습니다.

Canfor Corporation은 시장 수요 감소로 인하여 2022년 9월 12일부터 스웨덴 시설들의 작업 스케줄을 축소한다고 발표하였습니다. 감소되는 작업 스케줄로 생산량은 15% 감소하고 4사분기 내내 감산이 유효할 것이라는 예상입니다. 유럽내의 인플레이션과 주택 융자 이자율 상승이 가을까지 지속될 것이라는 예상과 이로 인하여 제재목 수요는 하락할 것이라는 전망때문에 Canfor는 생산량을 감소시킨다고 Canfor 회장이자 CEO인 Don Kayne는 발표하였습니다. 시프트 축소로 생산량을 감소시키고, 회사는 시장 수요 변화에 기초하여 작업 스케줄을 계속해서 평가하고 조정할 것 입니다. 스웨덴에서 Canfor는 Vida Group의 70%를 소유하고 있습니다. Vida는 스웨덴의 12개 제제소 (Alvesta, Borgstena, Hjältevad, Hestra, Hästveda, Mörlunda, Nössemark, Orrefors, Tranemo, Urshult, Vimmerby, Vislanda)에서 약4.3 million m³의 목재를 제재합니다.  

2022년 7월 일본의 wood pellets 수입량은 전년 대비 42% 증가하여 415 thousand tons이었고, 수입액도 68% 상승하여 $89 million이었습니다. 일본의 wood pellets 수입 평균 가격은 19% 상승하여 $213/ton이었습니다. 일본의 wood pellets 전체 수입에서 베트남은 44%를 차지하면서 제1일 수출국이고, 2번째는 31%의 캐나다입니다. 그리고 그 다음은 15%의 미국, 6%의 호주 이었습니다. 2022년 1월에서 7월까지 일본의 wood pellets 수입량은 전년 대비 42% 증가하여 2.4 thousand tons 이었습니다.

높아지는 주택 융자 이자율이 주택 시장 부진을 이끌면서 화요일에 제재목 선물 가격은 2022년 새로운 최저를 기록하였습니다. 필수 건축 원자재인 제재목 가격은 화요일에 4% 하락하면서 $465/thousand board feet를 기록하였고, 이는 8월 초의 최저 가격인 $470보다 낮았습니다. 제재목 가격 하락은 인플레이션이 계속해서 진정된다는 긍정적인 신호로 볼 수 있고, 또한 주택 시장 부진이 예상보다 길게 지속될 수 있다는 것을 시사하기도 합니다. 미국 중앙은행이 이자율을 상승시키면서 주택 융자 이자율이 5% 넘게 상승하면서 주택 시장이 심각하게 차가워 졌는데, 주택 판매가 더 하락할 것이라고 화요일에 Goldman Sachs는 예상하였습니다. 구입 가능한 주택의 지속적인 감소, 팬더믹 순풍의 쇠퇴, 구매 의도의 최근 하락은 주택 판매가 더 많이 하락할 것이라고 Goldman Sachs는 주장하였습니다. Goldman Sachs에 따르면 기존 주택의 8월 판매는 12% 하락하였고, 새집 판매는 변화 없이 같은 수준이었습니다. 주택 판매가 시들어 지는 바로 그때 주택 가격은 상재적으로 탄력을 유지하고 있었습니다. 하지만 Goldman Sachs는 바로 변화가 생길 것이라고 예상하였습니다. Goldman Sachs 모델에 따르면, 주로 수요가 감소하여서 이지만 공급과 수요 불균형이 계속해서 개선되면서, 주택 가격 성장은 향후 몇 분기동안 급격하게 부진할 것이라고 분석하였습니다. 장기적으로는 여전히 인구학적 순풍이 예상됩니다. 즉 밀레니엄 세대가 주택 시장 유지에 도움을 줄 것 입니다. 하지만 주택 구매 의도의 최근 하락은 이 구매 집단이 높아지는 주택 융자 이자율에 얼마나 민감한지를 보여 준다고 Goldman Sachs는 주장하였습니다. Goldman Sachs는 주택 시장 부진을 여전히 예상하지만, 2007년 주택 시장 붕괴와 같은 심각한 불황을 의미하지는 않는다고 발표하였습니다. 과거의 주택 경기 침체는 전형적으로 전반적인 경제 불황과 동반되었습니다. 즉 실업율 상승과 주택을 팔아야만 하는 개인들 때문에 주택 공급이 쇄도 하였습니다. 하지만 이번의 주택 공급 쇄도는 이전 사이클과는 차이가 있습니다. 현재는 여전히 노동 시장은 굳건하고, 가계 대차 대조표가 극도로 건실합니다.     

캐나다 국제 무역 장관 Mary Ng는 캐나다는 캐나다 침엽수 제재목에 대한 미국 관세 결정에 대하여 이의 제기를 공식적으로 시작한다고 발표하였습니다. 캐나다 정부는 미국-멕시코-캐나다 무역 조약 분쟁 해결 시스템에 이의 공지를 월요일에 제기하였습니다. 8월 초에 미국은 반덤핑과 상계 관세를 17.61%에서 8.59%으로 ½ 삭감하였지만, Ng는 이번 조치에 대하여 여전히 투쟁 할 것이라고 암시하였습니다. 미국 논쟁의 핵심은 캐나다 정부 소유지에서 벌목하는 목재의 입목 벌채권 요금이 보조금과 유사하다는 것이고, 그로 인하여 미국 생산업체들은 도리어 시장 시세로 지불해야만 합니다. Ng에 따르면 캐나다는 장기간 진행되는 분쟁에 대한 해결책 협상을 할 의향이 있습니다.