목재 구매자들은 지난 몇년간의 수요에 기초하여 자재를 구입하는 것이 일반적 입니다. 하지만, 높아진 건축 자재 가격으로 인하여 일부 공공과 사유 프로젝트가 연기되고, 제재목 수요에도 충격을 주었다고 에스토니아 “Aktuaalne kaamera” 뉴스는 보도를 하였습니다. 3월 우크라이나 전쟁과 러시아 시장 접근 상실에 대한 공포로 인하여 모든 사람들이 올해 2사분기에 가능하면 최대의 자재를 구매하려고 노력하였습니다. 그러면서 대부분은 충분한 자재 재고를 확보하였습니다. 현재 Spruce 제재목의 시장 가격은 €100/m³ 넘게 하락하였습니다. 2사분기에 spruce 제재목 가격은 €420에서 €460/m³ 수준이었지만, 현재 가격 추세는 €290-€300/m³ 입니다. 가격 하락은 심각한 수준이며, 언제 가격 하락이 멈출지는 아무도 모릅니다. 주요 대형 회사들은 낮은 가격으로 년도 말 계약을 사인하였지만, 가격 하락이 소규모 소비자들에게는 아직 미치지 않고 있습니다.  

2022년 4월 캐나다 제재목 생산량은 3월보다 14.2%, 전년 대비 16.4% 하락하여4,339.1 thousand m³이었다고 캐나다 통계청은 발표하였습니다. 4월 캐나다 제재소들의 제재목 운송량은 3월보다 4.2%, 전년 대비 19.6% 하락하여 4,273.1 thousand m³이었습니다.

4월 캐나다 제재목 수출량은 전년 대비 14.2% 하락하여 2.89 million m³이었지만, 제재목 수출 평균 가격은 1.6% 상승하여 $431.7/m³ 이었습니다. 캐나다 제재목의 미국 수출량은 전년 대비 11.3% 감소하여 2.63 million m³이었고, 중국 수출량도 26.6% 하락하여 77.4 thousand m³이었습니다. 그리고 일본 수출량도 50.4% 하락하여 74.4 thousand m³이었습니다.  

지난 주 가격의 급격한 하락으로 북미에서 침엽수 제재목의 새로운 수요가 촉진되었습니다. 그러면서 정말로 제재목 가격은 거의 그 이전 주 가격 수준으로 반등하였습니다. 판매량은 아직 적정 수준이 아니기 때문에, 까다로운 구매자들이 어느 정도의 발주를 시작하기 시작하였지만 계절적인 감산의 기미가 보이기 시작하였습니다. 하여간 판매 증대는 생산업체들이 가격 상승을 즉각적으로 하기에 충분하였습니다. 캐나다의 Canada Day와 미국 독립 기념일 연휴로 인하여 침엽수 제재목 판매 부진은 사실이고, 연간 최저 가격으로 접근하고 있습니다. 올해는 일반적인 계절적 가격 주기를 보여 줄지, 아닐지 아직은 모르고 있습니다. 많은 부분이 주택 신축과 같은 거시 경제 조건과 폭풍, 홍수, 산불과 같은 기후 재해에 의하여 결정됩니다.

캐나다 British Columbia 제재소들이 7월 1일부터 입목 벌채권 비용이 상승할 것이라고 주목하면서, 구매자들은 일찍 감치 구매를 서둘렀고, 더 많은 구매량을 유지하였습니다. 대부분의 제재목과 stud 가격은 최저점을 보여 준 것으로 생각되지만, 판넬 가격은 계속해서 하락하고 있습니다.

가격 하락, 제재목 선물 가격의 상향 경향, 현장 재고의 부족이 결합되어 촉진되면서, 미국의 대표적인 Western S-P-F 구매자들은 엉거주춤하지 않고 구매를 서두르고 있습니다. 구매자들은 7월초에 계획된 유지, 보수 관련 제재소들의 잠정적 폐쇄때문에 약간 서둘길 시작하는 캐나다 생산업체들을 주목하였습니다. 캐나다 Western S-P-F 제재목 공급업체들은 주중에 가격 최저점에 이르렀다는 일치된 보고에 안도의 한숨을 쉬었습니다. 가격은 많은 경우에 여전히 애매합니다. 하지만 구매자들은 가격이 잠잠해 지는 것을 보면서 최근에 좀 더 활발한 움직임을 보여 주었습니다. 7월초의 전형적인 여름 공장 폐쇄라는 전망에서, 다수의 구매자들은 조금 더 기다리고 관망할 수 없다고 결정하였습니다. 생재 Douglas-fir 제재목과 studs 생산업체들은 수요가 상승하면서 추가적인 가격조정을 멈추었습니다. 다수의 구매자들이 자신들이 선호하는 가격 수준을 찾았고, 구매를 시작하였습니다. 특히, 2×4 R/L #2&Btr와 9 ft. studs의 선호가 높았습니다. 즉각적인 운송이 여전히 많이 가능하였습니다. 2022년 6월 22일로 마감한 주의 구조용 침엽수 제재목의 기준 가격인 Western Spruce-Pine-Fir 2×4 #2&Btr KD (RL) 기격은 다시 US$630 mfbm이 되었고, 이는 전주  ($535) 대비 $95, 18% 상승하였지만, 전월 대비 ($945) $315, 33% 하락하였습니다. 작년 같은 시기의 가격인 US$900 mfbm와 비교하면 $270, 30% 감소하였지만, 2년전 같은 시기의 가격인 $436과 비교하면 $194, 44% 높았습니다.

2022년 6월 브라질 합판의 유럽 수출량은 전년 대비 93% 상승하여76 thousand m³ 이었고, 수출액도 81% 상승하여 $33 million이었습니다. 브라질 합판의 유럽 수출 평균 가격은 6% 하락하여 $429/m³이었습니다. EU 제재로 인하여 유럽은 러시아 대신에 브라질 합판을 공급 받았습니다. 러시아 합판의 EU 수출량은 전년 대비 40% 하락하였고, 7월 10일부터 완전히 공급이 중단 되었습니다. 6월 브라질 합판의 미국 수출량은 전년 대비 27% 하락하여 113 thousand m³이었습니다. 브라질 합판의 독일 수출량은 80% 증가하여 17 thousand m³이었고, 이탈리아 수출량도 41% 상승하여 16 thousand m³이었습니다.
2022년 6월 브라질 합판의 총 수출량은 247 thousand m³이었고, 총 수출액은 $107 million이었습니다. 6월 합판 수출 평균 가격은 $434/m³이었습니다.

지난 목요일에 제재목 선물 가격이 7% 상승하면서 $638/thousand board feet이었고, 이는 한달 동안에 필수 건물 원자재 중에 가장 큰 일일 상승을 보여 주었습니다. Freddie Mac 자료에 따르면 지난 4주 동안에 처음으로 주택 융자 이자율이 하락하면서 가격 반등이 왔습니다. 30년 평균 주택 융자 고정 이자율이 지난 주에11 basis points 하락하면서 5.70%이었고, 15년 평균 주택 융자 고정 이자율은 9 basis points 하락하여 4.83% 이었습니다. 높은 인플레이션에 대한 대항력과 경제 침체 가능성 증가때문에 주택 융자 이자율의 빠른 상승은 마침내 멈추었습니다. 이자율 멈춤은 판매자 시장의 맹렬한 성장으로부터 주택 가격 감정의 좀 더 정상적인 행보로 이동하는 주택 시장 재 균형에 도움이 되고 있다고 Freddie Mac은 언급하였습니다. 만약에 이자율 하락이 계속되면, 주택 시공 시장의 최근 부진 반전에 도움이 되고, 제한적인 주택 융자 이자율로 인한 4월과 5월에 보여준 건설 활동 부진에 의한 제재목 수요 부진을 상승시킬 수 있을 것 입니다. 지난 목요일의 긍정적인 신호는 제안되는 주택 융자 이자율의 하락세가 다음주까지 연장될 것으로 예상되고, 10년물 미국 국채 수익율은 9 basis points하락하여 3% 이하로 떨어졌습니다. 그래서 이번 달 초에 10년 주기 최고 수율에서 가장 큰 하락을 하면서 3.50% 이었습니다. 이자율의 빠른 하락의 이면은 경제 침체가 목전이라는 신호 입니다. 즉 주택 시장이 정체되고 새로운 주택에 대한 수요가 하락할 것이라는 충분한 요인 입니다. 그러면 최근 제재목 가격 상승은 단기적일 것이고, 장기적인 하락세가 다시 시작 될 것 입니다. 현재 제재목 가격은 가장 고점이었던 2021년 5월의 $1,733/thousand board feet보다 63%, 전년 대비 43% 낮았습니다.

제재목 분석가들은 제재목 거품이 올 여름에 터져, 50% 정도의 비용 하락이 가능하다고 예측하였습니다. Forest Economic Advisors 의 Paul Jannke에 따르면 소매 가격은 반드시 하락 합니다. 하지만 도매 가격이 소매 가격으로 영향을 주는데는 약 3-4개월을 예상합니다. 빠르면 다음 달 혹은 2달이후에 하드웨어 상점에서 하락되는 가격을 확인 할 수 있습니다. 소매 관점에서는 8월에는 가능합니다.

아시아는European Union으로 수출 하던 벨라루스 목재 구입하고 싶은 생각이 간절합니다. 벨라루스 제1차 산림 장관인 Aleksandr Dragun에 따르면 그는 러시아 대표단을 만났고, BelTA는 학습 효과를 얻었습니다. Aleksandr Dragun에 따르면 중국을 포함한 아시아 국가들은 벨라루스가 유럽에 수출하던 목재들 모두를 구입할 준비가 되어 있습니다. 즉, 제재목 전채 물량을 인수할 준비가 되어 있습니다. 물류 어려움은 의심할 여지 없이 일시적이라고 생각 합니다. 러시아는 철로 네트웍을 이미 발전시키고, 현대화 하고 있습니다. 그리고 다양한 화물의 해상 운송도 고려하고 있습니다. 제재이전의 물량을 원상 복위하기 위하여 모든 방법들을 선택할 것 입니다. 그리고 좀 더 활발한 자국 소비 개발을 진행하고 있습니다.

제재목 구매자들과 판매자들 사이의 수개월 분투는 6월 중순에 큰 가격 하락을 가져왔습니다. 공급업체들은 판매량을 늘리기 위하여 차근차근 가격을 하락시키고 있습니다. 하지만 구매자들은 가격이 더 하락하기를 기대하면서 계속해서 기다리고 있습니다. 최근 하락의 추세선은 지난해 7월과 8월에 일어난 상황과 거의 정확하게 일치하고 있습니다 (아래의 그래프 참조).

산림 생산물 제조 산업은 지난 2년간의 중대한 변화를 받아들이면서, “새로운 현실”이 무엇인지를 이해하였습니다. 제재소들과 생산업체들은 목재 원자재 구입에서 시장까지의 운송까지 모든 작업에 큰 변화가 있었습니다. 재판매자들과 최종 사용자들은 새로운 주택 건설과 주택 판매 시장의 큰 변화를 경험하였습니다. 전통적으로 제재목 판매가 부진해지는 시기에 들어서면서, 가격은 약세를 보여주면서, 이전의 계절적 가격 순환이 되돌아 오는 지의 여부에 대하여 많은 의문이 생깁니다. 이전 가격 경향으로 회귀할지 아니면 새로운 경향으로 진행될지? 생산업체들은 카운트 오퍼 수락에 덜 관대합니다. 하지만 대부분의 일반적으로 거래되는 목재 원자재 가격은 다시 급락하였습니다. 공급업체들은 거래 수준을 공격적으로 찾으려고 노력하고 있지만, 구매자들은 여전히 잠잠한 상황 입니다. 가차 없는 부정적인 경제 지표가 미국 내의 Western S-P-F buyers 구매자들이 어떤 큰 움직임이나 공급업체에 따른 어떤 움직임들을 계속해서 단념케 합니다. 제재소들이 제재목과 stud 판매를 위한 가격대를 찾다 보니 가격이 상당한 수준으로 다시 하락하였습니다. 미국내의 교통 문제도 여전히 염려의 원인이 되고 있습니다. 다수의 공급업체들은 가격이 머지않아 바닥세이기를 희망하고 있습니다.  

2022년 6월 17일로 마감한 주의 구조용 침엽수 제재목 기준 가격인 Western Spruce-Pine-Fir 2×4 #2&Btr KD (RL) 가격은 US$535 mfbm으로 전주 가격인 US$660 mfbm 보다 $125, 19% 하락하였고, 전월 가격인 US$945 mfbm과 비교하여 $410, 43% 하락하였습니다. 전년 가격인 US$1,048 mfbm과 비교하면 $513, 49% 하락하였습니다. 2년전 가격인 US$394 mfbm와 비교하면 $142, 36%, that week’s price is up by +$142, +36% 높습니다.

미국 인구 통계국 (U.S. Census Bureau)과 미국 주택과 도시 개발부 (U.S. Department of Housing and Urban Development)는 2022년 5월 미국 거주용 주택 건설 통계 자료를 합동으로 발표하였습니다.

건축허가 (Building Permits)

2022년 5월 사유 주택 건축 허가는 1,695,000 (SAAR : Seasonally Adjusted Annual Rate) 으로 2022년 4월 (1,823,000) 보다 7.0% 하락하였고, 2021년 5월 (1,691,000)과 비교하여 0.2% 상승하였습니다. 2022년 5월 단독 주택 건축 허가는 1,048,000 (SAAR)로 2022년 4월 (1,109,000)과 비교하여 5.5% 하락하였습니다. 5가구 이상의 다중 건물의 5월 허가는 592,000 (SAAR) 이었습니다.

주택 신축 (Housing Starts)

2022년 5월 사유 주택 신축은 1,549,000 (SAAR)으로, 2022년 4월 (1,819,000) 보다 14.4% (±8.9%) 하락하였고, 2021년 5월 (1,605,000) 보다는 3.5% (±10.7%) 낮았습니다. 5월의 단독 주택 신축은 1,051,000 (SAAR)으로 4월 (1,157,000)과 비교하여 9.2% (±11.0%) 하락하였습니다. 5가구 이상의 다중 주택 5월 신축은 469,000 (SAAR) 이었습니다.

주택 완공 (Housing Completions) 2022년 5월 사유 주택 완공은 1,465,000 (SAAR)으로 2022년 4월 (1,343,000)과 비교하면 9.1%(±22.6%) 상승하였고, 2021년 5월 (1,340,000) 보다 9.3% (±19.0%) 상승하였습니다. 2022년 5월 단독 주택 완공은 1,043,000 (SAAR) 으로 2022년 4월 (1,015,000)에 비하여 2.8% (±13.6%) 상승하였습니다. 1월의 5가구 이상의 다중 주택 완공은 417,000 (SAAR) 이었습니다.

여전히  핵심 난제는 존재하지만, 침엽수 제재목에 부과되는 미국 관세에 대한 장기 분쟁을 해결하기 위하여 미국은 캐나다 새로운 협상을 시작하였다고 미국 통상 대표인 Katherine Tai는 발표하였습니다. 새로운 제재목 무역 조약은 캐나다 정부의 생산업체에 지급하는 보조금 양에 관한 정책에 대한 미국의 우려를 해결을 요구하고 있다고 Tai는 미국 상원 세출 소위원회 회의에서 발표하였습니다. 만약에 캐나다 산업과 정부가 이런 문제에 대한 해결할 준비가 되어 있다면, 미국은 협상에 참여할 분지가 되어 있고, 캐나다와 일부 조약을 다시 한번 체결할 수 있다고 Tai는 언급하였습니다. 미국 주택 시공 업체들은 상승하는 제재목과 다른 건축 자재들 가격으로 고통받았고, 생산업체에 따라 침엽수 제재목에 부과되는6.75%에서 20.24% 반 보조금과 반 덤핑 관세를 제거해 달라고 Joe Biden 행정부에 강력하게 요구하였습니다. 초기부터 캐나다는 협상 테이블에 참여하였고, 미국이 협상에 참석할 것이라는 소식이 반갑다고 캐나다 국제 무역 장관 Mary Ng의 대변인 Alice Hansen은 언급하였습니다. , spokesperson for Canada’s International Trade Minister Mary Ng.

미국 재무 장관 Janet Yellen에 따르면 미국 대통령 Biden은 인플레이션을 해결하기 위한 잠정적인 관세 경감의 방편으로 캐나다 제재목에 부과된 관세 삭감을 고려하지 않고 있습니다. 침엽수 제재목 관세는 할당량 조약이 2015년에 만료된 이후에 해결되지 않는 캐나다 목재 분야 구조에 대한 장기간의 무역 분쟁의 유산입니다. 캐나다 목재는 불공평 보조금을 형성하는 캐나다 정부가 정한 낮은 입목 벌채권 비용이 가능한 연방 정부와 주정부 산림에서 벌목되고 있지만, 미국 목재는 시세대로 사유림에서 벌목되고 있습니다.  캐나다 협상가들을 만날 때 마다 이 문제를 언급하였다고 Tai는 주장하였습니다. Tai에 따르면 근본적인 보조금 분쟁은 여전히 가장 큰 난관이라고 지적하였고, 이에 대한 해결책은 캐나다의 해결 의지에 의존하고 있습니다.