중국의 침엽수 제재목 수입은 2023년 초반의 급격한 하락을 반전하면서 2사분기에 성장의 모멘텀을 얻었습니다. 2사분기에 외국 공급처에서 중국으로의 운송은 2022년 2사분기와 비교하여 20%까지 상승하여 5.05 million m³으로 2021년 3사분기 이후에 가장 높았습니다.

그러면서 중국의 상반기 침엽수 제재목 수입량은 9.47 million m^3. 으로, 2022년과 비교하여 15% 증가하였습니다. 올해 이전에 중국 수입은 10년 넘게 꾸준히 하락하였습니다. Trade Data Monitor의 통계 자료에 따르면 2020년과 비교하여 2022년에는 10%, 2021년에는 23% 하락하였습니다. 1사분기 중국의 유럽과 러시아 침엽수 제재목 수입은 9% 증가하였지만, 북미에서의 수입 비율은 계속해서 하락하였습니다. 하지만 미국과 캐나다에서의 수입이 2사분기에 반등하면서 1사분기의 급격한 하락을 만회하여 상반기동안 완만한 상승을 보여주었습니다.

2023년 상반기에 중국의 러시아 침엽수 제재목 수입량은 5.90 million m³으로 전년대비 6% 상승하였습니다. 러시아와 우크라이나 전쟁에 반응하여 다수의 국가들이 무역 제재를 실시하면서 중국은 여전히 러시아 수출의 주요 목표지 입니다. 중국은 전통적으로 러시아 침엽수 제재목의 최대 외국 시장으로, 중국은 전쟁관련 무역 제재를 실시하지 않았습니다. 2023년 상반기에 유럽 침엽수 제재목의 중국 수출은 전년대비 42% 증가하여 2.14 million m3으로, 올해 유럽의 해외 수출이 급속히 성장하는 가운데 중국과 미국이 주요 시장이 되었습니다. 2023년 상반기동안 중국의 침엽수 제재목 총 수입량에서 유럽과 러시아의 비율은 85%로, 시장 점유율이 2022년 상반기와 변화가 없었습니다. 2023년 상반기 캐나다 침엽수 제재목 중국 수출은 전년대비 3% 증가하여 732,345 m3이었고, 주로 Western spruce pine fir 비중이 높았습니다. 같은 시기동안 중국의 미국 제재목 수입량은 33% 상승하여 80,795 m³이었습니다. Radiata Pine 수입도 가파르게 상승하였습니다. 칠레에서의 수입은 45% 성장하여 218,045 m³ 이었습니다. 뉴질랜드에서의 수입량도 2배 이상 상승하여 104,979 m³이었습니다.

2023년 후반에 수요가 강세가 되고, 중국의 악화된 부동산 분야가 약진할 거라는 분석가들의 예상때문에 상반기 중국 수입은 회복 되었습니다. 하지만 최근 몇 주의 일회적 증거는 중국 부동산 분야 회복이 잠시의 성장 모멘텀 이후에 역풍을 맞고 있다는 것을 의미 합니다. 부동산 개발과 투자를 위한 중국 정부의 강화책은 다수의 분석가들이 이전에 희망한 것만큼 효과적이지 않다는 것에 일부가 주목하고 있습니다. 다수의 거래업체들은 최근 몇 개월의 늦어지는 속도를 보고하면서, 2023년 말까지 중국 수입의 상향 경향이 지속될 것이라는 것에 의문을 갖게 되었습니다. 더군다나 2사분기의 성장에도 불구하고, 미국과 캐나다는 러시아와 유럽과의 경쟁 속에서 시장 점유율 유지를 위한 힘든 싸움에 여전히 직면하고 있습니다.

2023년 상반기 미국의 단독주택 총 허가는 449,226으로, 작년 같은 시기의 567,798에 비하여 20.9% 하락하였다고 National Association of Home Builders (NAHB)는 발표하였습니다.

2023년 1월에서 6월까지 미국 주요 4대 지역에서의 단독 주택 허가는 모두 하락하였습니다. 단독 주택 허가의 경우 동북부 지역이 11.0%으로 가장 적게 하락하였고, 서부 지역은 28.1%의 급격한 하락을 기록하였습니다. 남부 지역은 19.1%, 중서부는 20.5% 하락하였습니다. 공동 주택 허가의 경우 남부 지역은 2.7%의 완만한 하락을 보여 주었지만, 서부는 13.7%, 중서부는 18.9%, 동북부는 29.0% 하락하였습니다. 그러면서 2023년 상반기 동안 미국 전역에서의 공동 주택 허가는 293,301으로 작년 같은 시기의 331,934보다 11.6% 하락하였습니다.

미국 인구 통계국 (U.S. Census Bureau)과 미국 주택과 도시 개발부 (U.S. Department of Housing and Urban Development)는 2023년 7월 미국 거주용 주택 건설 통계 자료를 합동으로 발표하였습니다.

건축허가 (Building Permits)

2023년 7월 사유 주택 건축 허가는 1,442,000 (SAAR : Seasonally Adjusted Annual Rate) 으로 2023년 6월 (1,441,000) 보다 0.1% 상승하였고, 2022년 7월 (1,658,000)과 비교하여 13.0% 하락하였습니다. 2023년 7월 단독 주택 건축 허가는 930,000 (SAAR)로 2023년 6월 (924,000)과 비교하여 0.6% 상승하였습니다. 5가구 이상의 다중 건물의 7월 허가는 464,000 (SAAR) 이었습니다.

주택 신축 (Housing Starts)

2023년 7월 사유 주택 신축은 1,452,000 (SAAR)으로, 2023년 6월 (1,398,000) 보다 3.9% (±16.0%) 상승하였고, 2022년 7월 (1,371,000) 보다는 5.9% (±16.1%) 낮았습니다. 7월의 단독 주택 신축은 983,000 (SAAR)으로 6월 (921,000)과 비교하여 6.7% (±13.0%) 상승하였습니다. 5가구 이상의 다중 주택 7월 신축은 460,000 (SAAR) 이었습니다.

주택 완공 (Housing Completions)

2023년 7월 사유 주택 완공은 1,321,000 (SAAR)으로 2023년 6월 (1,498,000)과 비교하면 11.8%(±7.8%) 하락하였고, 2022년 7월 (1,396,000) 보다 5.4% (±11.1%) 하락하였습니다. 2023년 7월 단독 주택 완공은 1,018,000 (SAAR) 으로 2023년 6월 (1,005,000)에 비하여 1.3% (±11.6%) 상승하였습니다. 7월의 5가구 이상의 다중 주택 완공은 297,000 (SAAR) 이었습니다.

쇼핑 증진을 위한 주요 프로모션과 Prime Day로 소매 판매는 7월에 하락 경향을 반전하여 상승 하였습니다. 그리고 임금이 상승하면서 소비자들이 좀 거 많이 지출하였다고 National Retail Federation은 발표하였습니다. 꾸준한 고용 성장과 임금 상승이 탄탄한 지출을 지탱하면서 7월의 소매 판매는 경제의 원동력이 되었다고 NRF 회장이자 CEO인 Matthew Shay는 주장 하였습니다. 소매업체는 가정과 학생을 위한 필수 아이템에 경쟁력 있는 가격으로 집중을 유지하고 있습니다. 소매 판매 성장 속도는 느리지만, 7월은 다수 소매업체가 제공한 특별한 딜로 한여름 활기를 얻게 되었다고 NRF 수석 경제학자 Jack Kleinhenz는 주장하였습니다. 그는 가정은 이런 특별한 딜에 긍정적으로 반응하였고, 그로 인하여 판매 속도는 명백히 향상되어 전월과 비교하여 2배 이상이었습니다. 자료들은 소비자 지출의 계속되는 회복과 전체 경제에 어떻게 활력을 불어 넣는지를 보여 주고 있습니다. 작년 7월에는 판매 부진하여 후퇴하였지만, 올해 7월에는 가속화되어 증가하면서 전년대비 이익이 강화되고 있습니다.
미국 통계국 (U.S. Census Bureau) 발표에 따르면 7월 소매 판매는 전월대비 0.7%, 전년대비 3.2% 증가하였습니다. 이는 6월 상승률보다 2배 이상인데, 6월의 경우 전월 대비 0.3%, 전년 대비 1.6% 상승하였습니다. 자동차 딜러, 주유소, 식당과 같은 핵심 소매업을 제외한 소매 판매에 대한 NRF의 계산에 따르면 7월 소매 판매는 계절적으로 조정하여 6월보다 1% 이상 상승하였고, 전년 대비 3.8% 이상 상승하였습니다. 참고적으로 6월 판매는 5월보다 0.3%, 전년 대비 3.2% 증가하였습니다. NRF 자료에 따르면 7월 기분으로 3개월 이동 평균은 전년 대비 3.9% (unadjusted) 이고, 7개월 동안 4% 상승하였습니다. 7월 판매의 경우 주요 9개의 범주에서 5개의 범주가 상승하였는데, 아래를 참고하세요.
• 온라인과 비 점포 판매 : 전월 대비 1.9% (seasonally adjusted) 상승 & 전년 대비 11.8% (unadjusted) 상승
• 건강과 개인 관리 : 전월 대비 0.7% (seasonally adjusted) 상승 & 전년 대비 8.3% (unadjusted) 상승

• 잡화 및 일반 상품 : 전월 대비 0.8% (seasonally adjusted) 상승 & 전년 대비 1.6% (unadjusted) 상승
• 식료품과 음료 : 전월 대비 0.8% (seasonally adjusted) 상승 & 전년 대비 1.5% (unadjusted) 상승

• 의류와 의류 악세사리 : 전월 대비 1.0% (seasonally adjusted) 상승 & 전년 대비 0.9% (unadjusted) 상승

• 스포츠 상품 : 전월 대비 1.5% (seasonally adjusted) 상승 & 전년 대비 0.5% (unadjusted) 하락
• 건축 자재와 정원 : 전월 대비 0.7% (seasonally adjusted) 상승 & 전년 대비 3.5% (unadjusted) 하락

• 전자제품과 가전 : 전월 대비 1.3% (seasonally adjusted) 하락 & 전년 대비 3.5% (unadjusted) 하락

• 가구 : 전월 대비 1.8% (seasonally adjusted) 하락 & 전년 대비 7.6% (unadjusted) 하락

거의 7% (Freddie Mac)까지 상승하는 주택 융자 이자율, 완강히 높은 주거지 인플레이션으로 주택 가용성이 더 악화되고, 소비자 수요를 위축시키면서 미국 시공업자 신뢰는 7개월의 꾸준한 연속적인 상승이후 8월에는 하락하였습니다. 2023년 8월 새롭게 건설된 단독주택 시장에 대한 시공업자 신뢰는 6 points 하락하여 50이었다고 National Association of Home Builders (NAHB)/Wells Fargo Housing Market Index (HMI)는 발표하였습니다. 이런 가장 최근의 신뢰 지수를 살펴보면 주택 가용성의 도전은 계속된다는 것을 의미하고 있고, 기존에 낮은 주택 융자 이자율로 주택을 구매한 소유주들이 가만히 유지하기로 선택하면서 재판매 재고의 부족이 발생하여 새로운 건설 수요를 계속해서 지탱 하였습니다.

주거지 인플레이션이 1년전보다 7.7% 상승하였고, 7월의 소비자 가격 지수가 3.2%가 되면서 주택 소비자 규모가 하락하였습니다. 주택 인플레이션을 낮추고, 주택 가용성 위기를 완화시키는 가장 좋은 방법은 미국 전국적인 부족량인 대략 1.5 million housing units을 해결하기 위하여 더 많은 주택을 건설을 허용하는 정책을 정부의 모든 단계에서 수립해야 합니다. 8월의 HMI에 따르면, 상승하는 주택 융자 이자율때문에 더 많은 시공업체들이 주택 구매자들을 유인하기 위하여 판매 인센티브를 제공하고 있습니다. 4개월동안 꾸준한 하락 (3월 31%에서 7월 22%) 이후에, 판매 개선을 위하여 가격을 하락 시킨 시공업체의 비율은 8월에 25%로 다시 상승하였습니다. 8월에 판매 증진을 위한 인센티브를 사용하는 시공업체 비율은 55%로 전월인 7월의 52%보다 상승하였지만, 2022년 12월의 62%보다는 여전히 낮은 상황이었습니다.

8월에 세가지 주요 HMI 지수는 하락하였습니다. 현재 판매 조건을 측정한 HMI 지수는 5 points 하락하여 57이었고, 향후 6개월의 판매 예상에 대한 지수는 4 points 하락하여 55이었고, 장래 구매자 규모를 측정한 지수도 6 points 하락하여 34 이었습니다. 지역적 HMI의 3개월 이동 평균을 살펴보면 동북부 지역은 4 points 하락하여 56이었고, 중서부와 남부는 변화가 없이 각각 45, 58 이었습니다. 서부 지역은 단지 1 point 하락하여 50 이었습니다.

2023년 8월 4일로 마감한 주의 침엽수 제재목 기준 가격인 Western S-P-F 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$426 mfbm으로 전주 가격인 $458보다 $32, 7% 하락하였습니다. 전월 가격인 US$455 mfbm와 비교하면 $29, 6% 하락하였습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 US$610 mfbm와 비교하면 $184, 30%. 2년전 같은 시기의 가격인 US$539 mfbm에 비하여 $113, 21% 낮았습니다.

2023년 8월 4일로 마감한 주의 Southern Yellow Pine East Side 2×4 #2&Btr KD (RL)의 가격은 US$415 mfbm으로 전주 가격인 $425보다 $10, 2% 하락하였고, 전월 가격인 US$420 mfbm보다 $5, 1% 하락하였습니다. 1년전 같은 시기의 가격인 US$805 mfbm와 비교하면 $390, 49% 하락하였고, 2년전 같은 시기의 가격인 US$515 mfbm과 비교하면 $100, 19% 낮았습니다.

2023년 7월과 8월에 독일의 제재목 가격은 급격하게 하락하였습니다. 독일 대부분의 제재소들은 오퍼 물량을 줄여가면서 급격히 하락하는 가격을 대응하면서 늦추려고 노력 중 입니다. 이에 따라 침엽수 원목 수요도 붕괴되었습니다. 동시에 제재소들은 거의 모든 종류의 제재목 판매 기회 부족을 보고하였습니다. 유럽과 해외에서 마찬가지로 독일에서도 제재목 수요는 극도로 약세 입니다. 이런 약세의 중요 원인은 건설 위기 악화와 건설용 목재 수요 붕괴 때문 입니다. 더군다나 이자율 상승과 파산의 엄천 난 증가에 따른 일반 경제 위기도 이유입니다.

산림 소유주의 보고에 따르면 spruce A/C 2b+의 주요 분류는 최근에 Euro 20-30/m³ 하락하였습니다. Pine 제재 원목은 더 이상 판매가 어려운 상황 입니다. 다수의 제재소들은 산림 소유주들에게 beetle/D/ BC 혼합 혹은 spruce/beetle 목재만 오퍼 합니다. 지역적으로 새로운 목재 벌목은 완전히 멈추었습니다. 다른 한편으로 여름철에 일반적이었던 제재소 폐쇄를 유지를 종종 연장하고 있습니다. 종이, pulp, 보드 산업도 대개의 경우 재고의 수준이 매우 높습니다. 따라서 침엽수 산업용 원목 수요도 낮은 편이고, 가격도 약화되었다고 산림 소유주들은 보고하였습니다. 다음주에도 제재목 판매 위기는 계속 될 것 같습니다. 최근의 폭풍 혹은 beetle 침해로 예상치 못한 손상된 제재목이 발생할 경우, 판매 문제는 더 악화될 것 입니다. 이런 이유때문에, 다수의 산림 소유주 연합은 정상적인 벌목 스케쥴로 벌목하는 것을 경고하고 있습니다. 하지만 제재목용 원목 가격은 급격한 하락은 정상적인 벌목을 제한하고 있습니다. 제재 산업의 제재량 감소때문에 제재 부산물의 감소량은 중기적으로 시장을 완화시키고, 산업용과 에너지 원목 가격의 확실한 안정을 이끕니다. 제재목 시장의 가격 상황은 매우 혼란스럽고, 지역에 따라 차이가 큰 상황입니다. 기존 계약은 종종 구매자들이 취소하고 있습니다. 좀 처럼 새로운 계약을 성립하기가 힘들고, 단기적으로 가격 하락이 심하였습니다. 20 cm 외각 지름에서부터 spruce, BC 품질의 가격은 Euro 85-90/solid cubic metre (FM), beetle wood, 2b+의 가격은 Euro 60-64/FM이라고 산림 소유주들은 보고 하였습니다. 몇몇 제재소는 spruce, BC 품질은 Euro 74-79/solid cubic metre (FM), beetle wood는 Euro 53-56/FM으로 오퍼하고 있습니다. Spruce 가격 하락에 따라 pine 판매는 거의 정지하고 있습니다. Pine BC 품질의 가격은 Euro 50-54/FM, D 품질 가격은 Euro 49-53/FM 이었습니다.

2023년 8월 11일로 마감한 주의 Madison 제재목 가격 지수는 US$437 mfbm으로 전주 US$469보다는 $32, 6.8% 하락하였습니다.

Madison 제재목 가격 지수는 선물(WSPF, ESPF, Douglas fir, Hem-Fir)로의 동일 수종을 이용하여 구성되어 있습니다. 그리고 지난 몇 년 동안의 북미 생산량 비율에 기초한 가중 평균을 사용하고 있습니다.

미국 노동 통계청 (U.S. Bureau of Labor Statistics)은 최종 수요에 대한 생산자 가격지수 (Producer Price Index : PPI)가 7월에 0.3% 상승하였다고 최근 보고서에서 발표하였습니다. 생산자 가격지수는 5월에는 0.3% 하락, 6월에는 변화없이 정체하였습니다. 각각의 항목별로 분석해 보면 서비스 최종 수요에 대한 지수가 0.5% 상승하여 전체 상승을 유도하였습니다. 하지만 제품 최종 수요에 대한 가격은 0.1%의 좀 더 완만한 상승을 보여 주었습니다. 식품, 에너지, 교역 서비스에 대한 최종 수요 지수에서 특이한 점은 7월에 0.2% 상승하였다는 것 입니다. 이 시장은 지난 2월의 0.3% 상승 이후에 가장 큰 상승률을 보여주었습니다. 7월 마감 기준으로 12개월동안 이 분야의 최종 수요에 대한 가격은 2.7% 상승하였습니다. 세부 분야별로 살펴보면 서비스 최종수요는 7월에 0.5%로 의미 심장하게 상승하였고, 2022년 8월에 기록한 주목할 만한 상승을 연상 시킬 만한 실질적인 상승이었습니다. 교역 서비스 최종 수요의 상승은 0.7%, 교통과 창고 서비스 최종 수요에 대한 지수는 0.5% 상승하였습니다.

6월에 변화가 없다가 7월에 제품 최종 수요에 대한 가격은 0.1%로 완만하게 증가하였습니다. 이 상승의 주요 요인은 식품 최종 수요에 대한 지수의 0.5% 상승이었지만, 식품과 에너지를 제외한 제품 최종 수요에 대한 가격은 변화가 없었습니다. 지난 12개월동안 17.3% 하락한 이후에 침엽수 제재목은 8.6%의 인상적인 상승을 하였습니다. 이와는 반대로 활엽수 제재목은 약간 다른 경로를 보여주었습니다. 12개월 조정되지 않은 % 변화의 꾸준한 하락으로 17.5% 떨어지면서 계속적인 어려움을 주고 있습니다. 하지만 최근 자료는 계절적으로 조정된 1개월 변화에서 1.1% 하락을 보여 주었습니다. 목공제품은 비교적 안정적이면서, 지난 12개월동안 4.5% 하락하였고, 6월에서 7월까지 -0.1% 변화하였습니다. 7월에 합판에 대한 조정되지 않은 12개월 PPI는 15.1% 하락하였고, 7월 PPI는 0.4% 하락하였습니다. 종이 분야는 지난 12개월동안 2.2%의 완만한 상승을 기록하였고, 계절적으로 조정된 1개월 자료는 0.2%의 미미한 침체를 보여 주었습니다. 반대로 paperboard는 지난 12개월동안 4.5% 하락하였고, 계절적으로 조정된 1개월 자료는 1.0% 하락하였습니다. 포장과 물류의 중요 요소인 종이 상자와 컨테이너는 12개월동안 0.2%의 상승을 보여 주었고, 6월에서 7월까지 이 분야의 PPI는 0.3%의 약간 하락을 보여 주었습니다.

2023년 상반기에 Southern Pine 제재목은 커다란 이득을 만들어 내면서 북미 침엽수 시장에서 좋은 결과를 창출하였습니다. 이런 경향은 지난 3년간의 지배적인 분명한 패턴에서 완전히 전환하였다는 것을 보여 줍니다. 2023년 6월까지 Southern Pine Composite의 평균 가격은 $445 이었습니다. 만약에 이런 가격 경향이 하반기에 유지된다면, SYP 가격은 팬더믹 이전의 2019년 이후 가장 낮은 연간 평균으로 하락할 것 입니다. 월간 평균은 상반기 내내 1년전 페이스보다 뒤쳐지게 됩니다. 하지만 남부에서의 상반기 하락은 대부분의 다른 수종에 비하면 하락 수준이 미약하였습니다. Random Lengths Framing Lumber Composite Price의 상반기 평균은 $411으로 2022년 한해 평균과 비교하여 $388 하락하였습니다. 아래의 그래프에서 보여 주듯이 RLFLC 평균은 작년 Southern Pine Composite 평균보다 $75 높았습니다. 2021년에는 차이가 $91이었고, 2020년에는 차이가 $33이었습니다. 팬더믹이, 특히 2020년과 2021년에 정상적인 가격 패턴을 왜곡하였다는 것을 주목하고 있습니다. 2023년 상반기에 호황을 권장하는 Southern Pine의 $34은 팬더믹 이전의 역사적인 표준에서 광범위하게 벗어났습니다. 2010년부터 2019년까지 팬더믹 이전 10년동안 Southern Pine Composite는 평균적으로 RLFLC의 5배보다 높았습니다. 그 기간동안 북미 시장 호황은 남부를 압도하였습니다.

다른 수종에 비하여 Southern Pine 가격 강세는 어느정도 주목할 만하여 최근 몇년 동안 남부에서의 생산량이 꾸준히 증가하였습니다. 합니다. 하지만 북미의 다른 수종, 특히 캐나다의 생산량은 쇠퇴하고 있습니다. 더군다나 상반기에 유럽 spruce 수입의 역사적인 급증은 다른 북미에서 생산되는 수종보다 Southern Pine 시장에서, 특히 소폭에서 더 큰 충격으로 다가왔습니다. 2사분기에 Southern Pine의 소폭은 호황 이었습니다. 3월에 Southern Pine Composite 평균은 RLFLC 보다 $52 높았고, 4월에는 $51 높았습니다. 6월에는 이 차이가 $22으로, RLFLC 평균은 $406이었고, Southern Pine Composite 평균은 $428이었습니다. 대부분의 Southern Pine 구매자들은 2023년 상반기동안 거래에 신중하고 보수적인 기조를 유지하였습니다. 주택 시장의 혼조된 신호와 전반적인 경제의 계속되는 불확실성을 통하여 Southern Pine 구매자는 시장의 미래 방향성을 예측하였습니다. 유럽 spruce 수입은 1사분기에 확실히 상승하였지만, 최근 몇 개월 동안 수입이 완화되었습니다. 하지만 무수한 다른 요인들은 하반기 가격 경향에 이색적일 것 입니다.