2024년 12월에 신규 단독주택 판매가 증가하여 2024년을 꾸준하게 마감하였습니다. 미국 인구조사국(U.S. Census Bureau)과 미국 주택 도시 개발부(U.S. Department of Housing and Urban Development)가 공동으로 발표한 데이터에 따르면 12월 구매 건수는 계절 조정 연간 비율로 698,000으로 11월 수정된 수치인 674,000보다 3.6% 증가하였고, 이는 전년대비 6.7% 증가하였습니다. 2024년에 2023년보다 2.5% 증가한 약 683,000의 신규 주택이 판매된 것으로 추산되어 이러한 상승세는 완만한 성장세를 마감하였습니다. 12월 중위 판매 가격은 $427,000, 평균 판매 가격은 $513,600로 수개월간의 주택 가격 변동 이후 안정세의 신호를 보여 주었습니다. 현재 판매 속도 기준으로 주택 공급을 측정한 재고는 11월의 8.7개월에서 12월 8.5개월로 소폭 하락하였습니다.

동북부 지역은 12월 판매는 11월 대비 41.7%, 전년대비 25.9% 증가하여 가장 큰 폭의 상승세를 보였습니다. 중서부 지역은 전월대비 3.3%의 감소세를 기록하며 주춤했지만, 매출은 2023년 12월보다 40.3% 상승하여 높은 수준을 유지하였습니다. 남부 지역의 경우 11월부터 2.1% 감소하여 연간 0.5%의 소폭 증가세를 유지하였습니다. 한편, 서부 지역은 월별로 20.3%의 반등세를 보이며 전년대비 6.9% 증가하였습니다. 지역적 편차는 지역 경제 상황과 주택 가용성이 구매자 행동에 미치는 영향을 강조합니다. 서부와 동북부의 강력한 성장은 중서부와 남부가 비용 압박과 경기 둔화로 어려움을 겪고 있음에도 불구하고 수요가 견고하게 유지되는 지역임을 강조합니다.

시장은 강세로 한 해를 마감했지만, 가용성은 여전히 장애물입니다. $300,000미만의 주택 12월 판매량은 단지 20%에 불과하였으며, 이는 임계 가격대의 한정된 가용성을 반영합니다. $1 million이상의 고가 주택은 판매량의 4%를 차지하였습니다. 건설업체들은 주택 융자 이자율의 잠재적 안정성과 공급망 병목 현상 완화를 이유로 2025년을 조심스럽게 낙관하고 있습니다. 그러나 산업계의 정서는 광범위한 경제 불확실성과 지속적인 인플레이션 압력으로 인해 여전히 완화되고 있습니다.

2025년 1월 22일 캐나다 통계청 (Statistics Canada : StatCan)은 2024년 12월 캐나다 산업 생산 가격 지수 (Industrial Product Price Index : IPPI)와 원자재 가격 지수 (Raw Materials Price Index : RMPI)를 발표하였습니다.

산업 생산 가격 지수 (Industrial Product Price Index : IPPI)

2024년 12월 산업 생산 가격 지수(Industrial Product Price Index : IPPI)는 전월대비 0.2%, 전년대비 4.1% 상승하였습니다. IPPI내의 일부 생산품 가격은 미국 달러로 보고되기 때문에 캐나다와 미국 달러 간의 환율이 지수에 영향을 준다는 것을 캐나다 통계청(StatCan)은 주목하였습니다. 2024년 11월부터 12월까지 캐나다 달러는 미국 달러에 대하여 1.9% 절하되었습니다. 만약에 보고된 가격의 환율이 11월부터 12월까지 일정함을 유지하였다면, IPPI는 전월대비 0.2% 상승대신에 0.1% 하락이 됩니다. 2024년 12월 제재목과 다른 목재 생산품 가격은 1.3% 상승하였고, 이는 5개월 연속으로 상승하였습니다. 이 범주 가격의 상승의 가장 큰 요인은 12월 침엽수 제재목 가격이 2.7% 상승한 것이 주요 요인입니다. 약한 가을 수확 계절이후 지속되는 운영 정지, 일부 캐나다 제재소에서의 일시해고는 공급 제약의 원인이 되어서 가격 상승에 기여하였다고 캐나다 통계청(StatCan)은 언급하였습니다.

원자재 가격 지수 (Raw Materials Price Index : RMPI) 2024년 12월 원자재 가격 지수 (Raw Materials Price Index : RMPI)는 월간 기준으로 11월에 0.1% 하락한 이후에 1.3% 성장하였습니다. 그리고 전년대비 RMPI는 9.1% 상승하였습니다. 이런 움직임의 결과는 2023년 12월 RMPI가 4.9% 하락한 기준 기간 효과의 영향이 부분적으로 있습니다.

2024년 일본의 제재목 생산량은 2023년과 비교하여 9.3% 감소하여 7.4 million m³ 이었다고 일본 농림수산성 (Ministry of Agriculture, Forestry and Fisheries of Japan)의 새로운 데이터가 보여주었습니다. 2024년 12월 일본 제재소들의 생산량은 7.1% 감소하여 587 thousand m³이었고, 이는 2023년 12월과 비교하여 18.2% 하락하였습니다.

2024년 12월 제재목 출하량도 전월대비 4.4% 감소하여 611 thousand m³이었고, 이는 전년대비 14.4% 감소하였습니다. 2024년 한해동안 제재목 출하량은 전년대비 8.7% 감소하였습니다. 12월 마감 재고량은 전월대비 1.4% 감소하여 1.7 million m³이었지만, 전년대비 1.5% 증가하였습니다. 제재목 소비도 유사한 경향을 보여주면서 12월 제재목 소비량은 전월대비 7.1% 감소하여 587 thousand m³이었고, 작년 같은 시기와 비교하면 40.7%로 급감하였습니다. 재고 대비 출하량 비율은 2024년 11월 2.76에서 12월에 2.87로 상승하였습니다.

2024년에는 배송 목재의 원목 가격은 제재목용 원목 가격이 2023년에 비하여 30%, pulpwood 가격이 18% 상승하였습니다. 원목 가격은 모든 지역에서 상승하였습니다. 이는 스웨덴 산림청 (Swedish Forest Agency)의 배송 목재를 위한 원목 가격 통계에 근거한 것입니다. 2024년 pine과 spruce 제재목용 원목의 연간 평균 가격은 2023년에 비해 2024년에 전국적으로 30% 상승하였습니다. 가장 큰 상승폭을 보인 곳은 Svealand로, 제재목용 원목 가격이 34% 상승하였고, 가격이 12% 상승한 Norra Norrland는 가장 작은 상승폭을 기록하였습니다.

2024년 침엽수와 활엽수의 pulpwood 평균 가격은 2023년에 비하여 2024 18% 상승하였습니다. Pulpwood 가격은 Götaland에서 19% 상승하여 가장 많이 상승하였고, Norra Norrland에서는 10% 상승하여 가장 적게 상승하였습니다.

통계의 기초가 되는 수확량은 배송 목재로 판매되는 목재의 양을 나타냅니다. 지난 20년 동안 제재목용 원목과 pulpwood 모두에서 이러한 양이 절반 이상 감소했습니다. 배송 목재는 전체 목재 판매량에서 차지하는 비중이 작습니다. 2024년 통계에서 제재목용 원목과 pulpwood의 총 부피는 2 million m³를 조금 넘었습니다.

2024년 새로운 연간 통계와 함께 2024년 4사분기 데이터도 발표됩니다. 2024년 3분기와 마찬가지로 제재목용 원목과 pulpwood의 배송 목재 가격은 계속 상승하였습니다. 전체적으로 2024년 4사분기 제재목용 원목 가격은 2024년 3분기에 비해 8% 가까이 상승했습니다. 제재목용 원목 가격이 가장 많이 상승한 곳은 Götaland로 11% 상승한 반면, Södra Norrland의 상승률은 7% 미만에 불과했습니다. Svealand에서는 제재목용 원목 가격이 2% 상승한 반면, Norra Norrland에서는 변동이 없었습니다. 전체적으로 2024년 4사분기 pulpwood 가격은 3분기에 비하여 전국적으로 5% 상승하였습니다.

2024년 1사분기 기준으로 pulpwood 가격은 다음과 같은 범주로 보고됩니다: 침엽수의 pulpwood, 활엽수의 pulpwood, 그리고 pulpwood 합계입니다. 이 변화는 이전에 보고된 침엽수의 pulpwood와 노르웨이 Spruce의 pulpwood를 결합한 것이며, 이전의 Birch pulpwood 범주를 다른 활엽수의 pulpwood로 확장한 것입니다. 또한, 기본 계산에 일부 변경이 이루어졌습니다. SEK/m³ 가격에 미치는 영향은 미미했습니다. 배송 목재는 산림 소유주가 개인적으로 또는 직원이나 계약자의 도움을 받아 목재를 도로변으로 배송하는 배송 방식을 말합니다. 배송 목재는 전체 판매 수량의 10% 미만을 차지하는 것으로 추정됩니다. 평균 가격은 인플레이션을 조정하지 않고 현재 가격으로 표시되는 부피 가중 원목 수량입니다. 이 통계는 스웨덴의 공식 통계의 일부입니다.

미국 부동산 협회(National Association of Realtors : NAR)에 따르면 2024년 12월 미국의 기존 주택 판매량은 계절적으로 조정된 연간 비율로 2.2% 증가한 4.24 million 이어서 2024년 2월 이후 최고 수준을 기록하였습니다. 이러한 증가에도 불구하고 2024년 총 판매량은 4.06 million으로 감소하여 1995년 이후 가장 낮은 연간 수준을 기록하였으며, 중위 주택 가격이 가상 낮은 연간 수준인 $407,500이었다고 미국 주택 건설업자 협회(National Association of Home Builders : NAHB)가 보고하였습니다.

시장은 높은 주택 융자 이자율과 주택 가격 상승의 어려움을 계속해서 직면하고 있습니다. 연방 준비 제도 이사회(Federal Reserve)가 점진적으로 금리를 인하하고 있지만, 2025년 주택 융자 이자율은 6% 이상을 유지할 것으로 예상되어 주택 소유자들이 기존 주택 융자 이자율을 새로운 더 높은 주택 융자 이자율로 거래하는 것을 어렵게 하고 있습니다. 이러한 상황으로 인해 주택 공급이 더 제한되고 가격이 상승하여 향후 판매 성장에 제약이 있을 수 있습니다.

2024년 12월 재고 수준은 전년대비 16.2% 증가하여 1.15 million 주택이었지만, 11월의 1.33 million보다는 감소하였습니다. 현재 판매 속도 시준으로 미분양 재고가 3.3개월 공급수준으로 1년 전 3.1개월 공급 수준보다는 증가하였지만11월의 3.8개월 공급 수준보다는 감소하였습니다. 시장은 4.5-6개월의 재고가 필요한 균형 조건에 비하여 공급이 여전히 부족한 상태입니다. 12월에는 평균 35일 동안 주택이 판매되기 까지 시장에 머물렀으며, 이는 11월 의32일, 2023년 12월의 29일보다 긴 기간입니다.

2024년 12월 최초 주택 구매자의 비율은 31%로 11월의 30%, 2023년 12월의 29%에서 증가하였습니다. 현금 구매자는 2024년 12월에 28%로 11월의 25%에서 증가하였지만 2023년 12월의 29%보다는 약간 감소하였습니다.

지역적으로 살펴보면12월 미국 4개 주요 지역 중에서 3개 지역에서 기존 주택 판매가 증가하였으며, 서부 지역은 2.6%, 동북부 지역은 3.9% 증가하였습니다. 중서부 지역의 판매는 1% 감소하였습니다. 전년 대비로는 모든 지역이 상승세를 보여 주었으며, 서부 지역이 12.9%로 선두를 기록하였습니다.

체결된 계약의 미래예측 지표인 보류 중인 주택 판매 지수(Pending Home Sales Index : PHSI)는 11월에 79.0으로 상승하여 2023년 2월 이후 최고치를 기록하였으며, 이는 1년 전보다 6.9% 증가한 수치를 반영한 것입니다.

일본 정부는 친환경 건축을 선호하고 국내산 목재 사용을 촉진하는 정책을 추진해 왔습니다. 건설 추세가 변화함에 따라 침엽수 제재목용 원목의 수입은 수십 년 동안 계속 감소하고 있지만, 물량이 감소하고 있지만 북미의 시장 점유율은 증가하고 있습니다.

1987년 일본의 연간 침엽수 원목 소프트 수입량은 거의 18 million m³으로 정점을 찍었고, 1986년부터 1990년까지 일본은 연간 16 million m³ 이상을 수입하였습니다. 2017년 말까지 연간 침엽수 원목 수입량은 겨우 3 million m³를 넘어섰습니다.

일본의 침엽수 원목 수입은 거의 전적으로 제재목용 원목 입니다. 수입 감소의 한 요인은 인구 변화로 인해 일본 전통 건축, 특히 단독주택의 감소로 제재목과 합판에 대한 수요가 감소하였기 때문입니다. 일본은 세계에서 가장 빠른 고령화 인구를 보유하고 있으며, 125 million의 인구 중 29% 이상이 65세 이상입니다. 2003년부터 2023년까지 일본의 총 주택 착공 건수는 거의 30% 감소하였으며, 같은 기간 목조 주택 신축은 13% 감소하였습니다.

원목 수입에 영향을 미친 또 다른 추세는 엔지니어링 목재 제품(Engineered Wood Products : EWP)의 사용이 증가하고 있다는 점입니다. Laminated veneer lumber (LVL)와 glued laminated timber (글루람)는 주거와 상업용 건축에서 점점 더 인기가 증가하고 있으며, 일본에서는 EWP의 국내 생산이 이루어지고 있습니다. 고층 대형 목재 건물에 대한 관심이 높아지고 있으며, 건축에서 목재 사용을 지원하는 최근 법안이 제정되면서 EWP 시장이 강화될 가능성이 높습니다.

일본 정부는 또한 일본 자체 산림의 사용을 장려하고 있습니다. 2023년 Japan Lumber Journal은 Daito Trust Construction Co. Ltd.가 이와테현(Iwate Prefecture)에서 모든 국내 제재목으로 만드는 아파트 건설을 시작했다고 보도하였습니다. Daito Group이 공급하는 건물의 약 80%는 2×4 골조와 CLT(cross-laminated timber) 건설 기법을 사용하여 지어진 목재 구조물입니다.

WMP 데이터에 따르면 2023년 일본의 연간 침엽수 제재목용 원목 수입량은 2017년 3.1 million m³에서 1.9 million m³를 조금 넘는 수준으로 감소하였습니다. 2024년 1월부터 11월까지 일본의 수입량은 전년 대비 14% 감소하였습니다.

미국과 캐나다와 같은 지배적인 공급 국가의 경우 침엽수 원목 수출량이 감소하는 경향에도 불구하고 일본 내 시장 점유율이 상승했습니다. 2017년 일본 침엽수 제재목용 원목 수입의 52%를 미국이 차지하였고, 캐나다는 약 31%를 차지하였습니다. 2024년부터 11월까지 미국과 캐나다의 대일 수출을 합치면 일본 수입의 86%를 차지하였습니다.

관세와 미국 전역의 강추위와 관세에 관한 지속적인 불확실성속에서 다수의 제재목 시장의 추세는 변하지 않았습니다.

월요일 대통령 취임식과 마틴 루터 킹 주니어(Martin Luther King Jr.) 휴일은 추가적인 방해 요소로 작용하였습니다. 서부 캐나다 생산자들은 잠재적인 관세에 대한 명확성을 기다리면서 신중하게 매도하였습니다. 구매자들은 즉각적인 필요가 거의 없었고 변동성의 위협에도 불구하고 부족한 재고 운영을 만족하고 있었습니다. 전반적으로 부진한 거래속에서 가격은 거의 변동이 없었습니다.

목재 선물도 관심도 측면에서 비슷한 경로를 따라갔지만, 전월의 큰 프리미엄이 약화되면서 하락세가 분명해졌습니다. 현재까지 매주 오늘까지 하락세를 보였습니다.

한편, 남부 전역의 영하의 기온과 걸프 연안(Gulf Coast)의 역사적인 눈보라로 인해 Southern Pine 거래는 거의 중단되었습니다. 교역자들은 트럼프 대통령이 이르면 2월 1일부터 캐나다산 수입품에 최대 25%의 관세를 부과하겠다고 위협한 것이 실제로 현실화될지 여부에 대해 매우 다양한 견해를 가지고 활동하였습니다. 추운 환경으로 인해 공장과 빙부 공장은 폐쇄하거나 급격히 줄어든 비율로 운영하였습니다. 잠재적인 관세 부과 이전에 보험에 가입하는 경우는 거의 없었습니다.

금리와 주택 수요에 대한 잠재적 영향에 대한 우려는 시장에 신중한 접근을 유도하는 근본적인 주제였습니다. 내륙 시장에서는 대부분의 교역자가 조용한 한 주를 보냈습니다. 특정 품목을 판매하는 공장은 카운터에 더 개방적이었습니다. 2×12는 여전히 가장 낮은 가격 압력을 받고 있었습니다.

산업용 제재목의 경우 Mldg&Btr은 여전히 세 자릿수에 달하는 할인 혜택이 가능하게 유지하였습니다. P.99는 더 높은 가격에 판매되었습니다. 매장의 상위 등급은 제한된 판매에도 불구하고 안정적으로 유지되었습니다.

미국 목재 연합(U.S. Lumber Coalition)은 “부당하게 거래되는” 캐나다 제재목 수입을 겨냥한 트럼프 대통령의 무역법 시행에 강력한 지지를 표명하였습니다. Stimson Lumber의 CEO이기도 한 Andrew Miller회장은 트럼프 대통령이 2017년에 부과한 관세로 인해 국내 산업이 1970년대 이후 볼 수 없었던 수준에 도달하여 미국 시장 점유율을 회복할 수 있었다고 언급하였습니다.

2016년이래 미국 공장들은 생산량을 8 billion board feet 늘리고 새로운 공장을 도입하고 기존 공장들을 확장하였습니다. 이러한 급증으로 인해 30 billion board feet의 침엽수 제재목이 추가로 생산되었으며, 이는 연평균 3.7 billion board feet에 해당합니다. 이 추가 생산량은 단독 주택 2 million를 건설하기에 충분합니다. 연합은 이러한 조치가 캐나다 수입 감소를 상쇄하는 것 이상의 효과가 있다고 주장합니다.

Miller는 캐나다가 목재에 대한 보조금과 덤핑을 계속하는 한 무역 사례를 유지하는 것이 중요하다고 강조하며, 미국 무역법 집행이 미국 노동자들에 의한 제재목 생산을 최대화하는 데 매우 중요하다고 주장하였습니다. 그는 또한 국내 이익보다 캐나다 수입을 선호할 것이라고 주장하는 “캐나다 우선” 무역 접근 방식에 대한 요구를 거부하였습니다. 미국 목재 연합(U.S. Lumber Coalition)의 전무 이사인 Zoltan van Heyningen은 특히 시장 침체기에 관세가 캐나다 생산을 감소시켜 미국 공장과 근로자에게 미치는 충격을 줄였다고 강조하였습니다. 그는 미국 제재목 제조를 더욱 확대하고 미국 전역으로 주택 건설을 지원하기 위하여 무역법의 엄격한 집행이 여전히 필수적이라고 결론지었습니다.

중국 부동산 분야는 2024년 완공된 부동산의 용적률이 2023년에 비해 23% 감소한 총 737 million m²이어서 심각한 침체에 직면해 있습니다. 한편, 국가 통계국(National Bureau of Statistics)에 따르면 판매된 상업 건물의 용적률은 13% 감소한 974 million m² 이었습니다. 이는 대규모 주택 과잉과 인구 감소로 인하여 이 분야가 지속적으로 위축되고 있음을 강조하고 있습니다.

중국의 인구는 2024년에 1.39 million 감소하여 1,408 million으로 감소하였습니다. 현재 중국은 가구당 3명이라고 가정할 때 브라질 전체 인구를 수용할 수 있는 최대 90 million 가구의 빈집을 보유하고 있는 과잉에 직면하고 있습니다. 이러한 공급 과잉은 특히 경제 침체와 인구 감소로 인해 빈 부동산을 채우는 데 어려움을 겪고 있는 소규모 도시에 집중되어 있습니다.

Real estate sales in China, 2000-2024 / National Bureau of Statistics

Beijing, Shanghai, Shenzhen과 같은 주요 도시는 견고한 경제와 이민자 유입이 활발하여 과잉 주택을 흡수하기에 더 유리한 위치에 있습니다. 그러나 3, 4, 5등급으로 분류되는 소규모 도시는 더 가파른 장애물에 직면해 있습니다. 전국 주택 재고의 60% 이상을 보유하고 있는 이들 도시들은 경제 전망 약화와 인구 감소로 어려움을 겪는 경우가 많으며, 2020년부터 2023년까지 60% 이상의 도시가 인구 감소를 겪고 있습니다.

수익을 위해 토지 판매와 건설에 크게 의존하는 지방 정부는 수요 감소에도 불구하고 과잉 건설을 장려했습니다. 향후 30년 동안 인구가 204 million이 더 감소할 것으로 예상되는 상황에서 중국 부동산 시장은 여전히 수요와 공급 불균형으로 인한 부담을 여전히 안고 있습니다.

건설 위기가 중국의 침엽수 제재목 수입에 영향을 미치며 2012년 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 중국의 침엽수 제재목 수입량은 2024년 전년대비 7.3% 감소한 16.6 million m³로 2012년 이후 최저치를 기록하였습니다.

2024년 중국의 합판 수출량은 지난 2년동안의 수출량 감소이후 2021년과 상승하는 수준으로 반등하였습니다. 2024년 중국의 합판 수출량은 전년대비 16% 증가하여 12.1 million m³이었고, 수출액도 9% 증가하여 $5.3 billion이었습니다. 2024년 중국 합판 수출 평균 가격은 5.9% 하락하여 $434/m³이었습니다. 2024년 한해 동안 월간 가격은 꾸준히 하락하여 1월에 $458/m³로 시작하여 12월에는 $413/m³으로 마감하였습니다. 중국 합판의 중요 수출국은 전체 수출량의 8.3%를 차지한 필리핀으로 2024년 수출량이 7.4% 증가하여 1 million m3이었고, 수출액은 0.3%로 약간 증가하여 $350 million 이었고, 평균 가격은 6.6% 하락하여 $346/m3이었습니다. 2024년 중국 합판의 영국 수출량은 16% 증가하여 784 thousand m3, 수출액은 7.2% 증가하여 $320 million, 평균 가격은 7.8% 감소하여 $408/m3이었습니다. UAE와 사우디 아라비아 수출은 크게 성장하여 수출량은 각각 31%, 36% 증가하여 739 thousand m3, 613 thousand m3 이었고, 수출액도 크게 증가하여 각각 $239 million (+25.5%), $194 million (+29.3%) 이었습니다. 베트남 수출량은 58%로 가장 크게 증가하여 515 thousand m3이었고, 수출액도 47% 증가하여 $198 million이었습니다. 하지만 일본 수출량은 6% 감소하고, 수출액은 10.7% 감소하여 $237 million이었습니다.

China’s exports of plywood by destinations in 2024

2024년 중국 합판 수출을 수종별로 살펴보면 활엽수 합판이 지배적이어서 수출량이10 million m3이었고, 침엽수 합판은 1.2 million m3, 열대재 합판은 865 thousand m3 이었습니다.